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기신정기 전망 ++ 기신정기 실적 및 적정주가 알아보자!!!경제 2021. 8. 8. 05:02
기신정기 주가 전망
2016년 실적은 다시 상승으로 동사의 2016년 실적은 다시 상승흐름으로 돌아설 전망이다.
2015년의 경우 1)스 마트폰 케이스의 메탈비중 증가로 모바일 몰드베이스 수요 감소, 2)2015년 10월 대형 몰드베이스 사업부문의 공장이전에 따른 생산차질 영향으로 매출액 역성장이 불가피 하였지만, 올해에는 이에 대한 기저효과와 2016년 6월부터 생산 예정인 베트남 법인의 신규 매출효과(2016년 70억원, 2017년 120억원 전망)로 전년대비 외형과 마진이 모두 증가할 것으로 전망한다.
안정적인 재무구조 + 배당메리트, 낙폭과대 동사는 순현금 609억원(시가총액의 35%)을 보유하고 있어 재무적인 안정성이 높 다.
또한 매년 DPS 200원의 배당 정책을 유지하고 있어(3월 결산, 시가배당률 3.3%) 배당메리트가 있다.
이러한 안정성에도 불구하고 실적 우려감(모바일 M/B 수요 감소)에 따른 낙폭과대가 진행되어 가격메리트가 높다.
투자의견 매수 유지, 목표주가 8,000원으로 하향 동사에 대해 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 기존 10,000원에서 8,000원 으로 하향한다.
이는 스마트폰 케이스의 메탈 비중 증가에 따른 모바일향 몰드 베이스 수요 둔화를 반영한 것이다.
그러나 모바일(비중 21.8%)을 제외한 다른 (자동차, 화장품 등) 전방산업용 몰드베이스 수요는 안정적인 성장세를 보이고 있기 때문에 중장기적인 관점에서 매수 의견은 유지한다.
목표주가는 2016년 BPS 대비 동사의 과거 5년 평균 P/B 1.0배를 적용한 것이다.
1. 기신정기 실적 및 적정 주가
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2019.03 기준으로 실적 매출액 : 1,190(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 151(억 원) 을 올렸습니다.
2020.03 기준으로 실적 매출액 : 1,246(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 87(억 원) 을 올렸습니다.
2021.03 기준으로 실적 매출액 : 1,285(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 98(억 원) 을 올렸습니다.
1-1 EPS를 통한 기신정기 적정주가
가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.
2022.03월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다
2021.03월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 335 X 17.89 = 5,993 원 입니다
2020.03월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 298 X 9.66 = 2,879 원 입니다
1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 기신정기 의 적정주가
2022.03월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다
2021.03월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = 8,360 X 0.406 = 3394.16 원 입니다
2020.03월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = 8,125 X 0.369 = 2998.13 원 입니다
1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법
S-RIM 적정주가 구하는 공식
= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 )) / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.
2019. 12. 1 (기준) ROE 가중 평균 : 3.69% 지배 주주 지분(억원) : 2372 상장 주식 수 : 29200000
2018. 12. 1 (기준) ROE 가중 평균 : 6.58% 지배 주주 지분(억원) : 2336 회사채 수익률 8.22%
2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 3.94% 지배 주주 지분(억원) : 2243 시가 총액 : 152,716,000,000 원
위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .
현재가 5,230 원 입니다.
적정주가(초과이익 지속시) 4,691원 입니다
적정주가(초과이익 10% 감소시) 6,738원 입니다
적정주가(초과이익 20% 감소시) 7,330원 입니다
적정주가 대비현재가 괴리율(%) 11.00% 입니다
1-4. 총 정리 :: 기신정기 :: 적정 주가 공식 대입 결과
EPS로 구한 기신정기 적정 주가 : 5,993 원
BPS로 구한 기신정기 적정 주가 : 원
사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 기신정기 적정 주가 : 4691.1원 입니다
기신정기 의 현재 주가 : 5,230원 입니다
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