기가레인 전망 ++ 기가레인 실적 및 적정주가 알아보자!!!

기가레인 주가 전망  

 

■ RF 통신 부품, 반도체 장비 제조 전문기업 기가레인은 플라즈마 식각장비 분야에서 오랜 연구개발을 진행해온 국내 1 위 업체로 LED 제조의 핵심부품인 패턴화 사파이어 기판(Patterned Sapphire Substrate, PSS) 제조용 유도결합 플라즈마 식각장비(ICP Etcher)에서 세계 시장 점유율 1위를 기록하고 있다.

 

또한, 패터닝 공정에 서 기존 노광공정 대비 40% 원가 절감이 가능한 세계 최초 양산형 나노임 프린터 개발에 성공하여 신성장동력을 확보하였다.

 

동사는 고주파(Radio Frequency, RF) 무선통신의 신호 손실을 최소화할 수 있는 케이블 조립체 와 커넥터를 제조하고 있으며, 최근에는 5G 이동통신 인프라의 중요성을 인지하고 5G AFU(Antenna Filter Unit)를 개발하여 양산에 착수하였다.

 

■ 5G 안테나 모듈 사업으로 구조 개편을 통해 사업 안정성 확보 주력 동사는 미/중 무역 전쟁으로 인한 LED 식각장비 수주 저하와 양산 인프라 투자로 인한 수익 악화를 극복하기 위한 실적 반등을 위해 5G 이동통신 사 업의 안테나 모듈 양산에 주력하고 있다.

 

2019년부터 이루어진 베트남 양 산 라인 구축을 통해 미래 수요에 대비하고 있으며, 2020년 최인권 대표 영입 이후 주요 고객사인 삼성전자 향 공급망이 두터워지고 있다.

 

최근 삼 성전자의 세계 1위 통신사업자인 미국 버라이즌과 5년간 모듈장비 공급계 약 소식이 전해지며, 동사는 공급 확대를 통한 매출 실적 반등이 예상된다.

 

■ Micro/Nano LED 제조장비 나노임프린터 동사의 오랜 연구를 통해 개발된 나노임프린터 장비는 기존 포토장비 대비 월등한 경제성을 제공하고 20nm 미세공정까지 적용이 가능하다.

 

포토리소 공정을 대체하는 양산성/효율성이 입증된 업계 유일의 제품으로, 차세대 디 스플레이로 각광받으며 본격 산업화가 시작되고 있는 Micro/Nano LED 시 장에 동사의 나노임프린터의 적용이 시작되고 있다.

 

동사는 미/중 무역 전 쟁과 COVID-19의 악재에도 불구하고 수요기업과 장기적이고 긴밀한 관계 를 바탕으로 매출을 확대해나가고 있으며, UV(Ultra Violet) LED 등 신시 장으로의 진출을 시도하고 있다.

 

1. 기가레인 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 1,248(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -216(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 546(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -423(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 443(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -258(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 기가레인 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 152 X 15.25 = 2,318 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -471 X -6.37 = 3,000 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -800 X -1.86 = 1,488 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 기가레인 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = 780 X 2.052 = 1600.56 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  698 X -6.546 = -4569.11 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  515 X -8.798 = -4530.97 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : -65.46% 지배 주주 지분(억원) : 503 상장 주식 수 : 72049635

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : -87.98% 지배 주주 지분(억원) : 269 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : -27.86% 지배 주주 지분(억원) : 671 시가 총액 : 175,440,849,050 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 2,435 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) -5,728원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) -1,895원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) -788원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) -143.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 기가레인 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 기가레인 적정 주가 : 2,318 원

BPS로 구한 기가레인 적정 주가 : 1,601 원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 기가레인 적정 주가 : -5727.9원 입니다

기가레인 의 현재 주가 : 2,435원 입니다

 

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