금강공업 전망 ++ 금강공업 실적 및 적정주가 알아보자!!!

금강공업 주가 전망 

 

금강공업은 1979년 설립된 강관 및 건설용 가설자재 생산업체입니다.

 

강관사업부, 패널 사업부, 가설재 사업부, 기타 사업부로 나누어 사업을 영위하고 있으며 최근 패널 사업부의 알루미늄폼, 특수 폼 등의 수요가 증가하는 것으로 알려졌습니다.

 

또한 사료 제조업체인 고려산업, 선관용 엔진밸브 제조업체인 케이에스피를 종속회사로 보유하고 있습니다.

 

현재 주가는 8,250원으로 금강공업우가 상한가를 달성한 것과는 대조적입니다.

 

저점에서 상승을 이끌었던 외국인과 기관의 매수세가 줄어들고 6월 10일부터 개인의 매수로 주가가 상승 중입니다.

 

금강공업 1분기 실적 금강공업의 1분기 실적은 1,324억 원, 영업이익 49억 원 규모로 전년도 1분기와 비슷한 수치를 보였습니다.

 

다만 제품 관리비가 전분기 대비 30억 정도 감소하여 영업이익이 크게 증가하였습니다.

 

원재료 저장품을 사용하며 개선된 1회성 영업이익 증가로 분석됩니다.

 

금강공업은 폼 사업부가 전채 매축액 대비 35%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.

 

해당 산업의 알루미늄 거푸집은 초기 투자비용이 많이 들어 신규 진입이 어려운데 금강공업은 국내 공장 이외에도 말레이시아 공장을 기본으로 동남아 해외시장도 진출하고 있습니다.

 

해외 비중은 전체 30% 정도로 무시할수 없는 시장으로 19년 저가수주 및 물량 감소로 20년 실적에 악영향을 끼쳐왔습니다.

 

하지만 20년 말부터 단가 높은 수주 발주가 많아 21년 영업실적이 개선될 것으로 예상되고 있습니다.

 

그리고 강관부문도 원재자 가격 상승으로 금강공업의 실적이 추가적으로 개선될 것으로 예상됩니다.

 

동사는 배관용, 구조용 강관 제조 및 판매, 폼웍시스템(알루미늄폼, 갱폼, 유로폼, 특수폼) 제조, 배합사료, 임대업 등을 주요사업으로 영위하고 있음.

 

사업부문은 강관부문, 판넬(알루미늄폼)부문, 가설재부문, 사료부문, 기타부문(모듈러 등)으로 구성되어 있음.

 

2018년 11월 케이에스피가 신규연결대상이 되어 선박엔진부문도 포함됨.

 

1. 금강공업 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 2,541(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 25(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 2,319(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 56(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 2,424(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 103(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 그린케미칼 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 431 X 23.14 = 9,973 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 233 X 14.86 = 3,462 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 그린케미칼 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  4,855 X 0.933 = 4529.72 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  4,597 X 0.517 = 2376.65 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 9.33% 지배 주주 지분(억원) : 1132 상장 주식 수 : 24000000

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 5.17% 지배 주주 지분(억원) : 1085 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 2.32% 지배 주주 지분(억원) : 1072 시가 총액 : 294,000,000,000 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 12,250 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 4,044원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 4,527원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 4,666원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 203.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 금강공업 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 금강공업 적정 주가 : 9,973 원

BPS로 구한 금강공업 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 금강공업 적정 주가 : 4044.3원 입니다

금강공업 의 현재 주가 : 12,250원 입니다

 

특징주]'최재형 관련주' 금강공업 장초반 강세

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