대정화금 주식 ++ 대정화금 실적 및 적정주가 알아보자!!!

시약 국산화 기술역량을 통한 신사업 기반 구축 대정화금(120240) 

 

기업현황 국내 1위 시약 전문기업 대정화금(주)(이하 ‘동사’)은 1968년 4월 창업되어 1986년 11월 법인 전환된 기업으로 분석, 진단, 특수 시험용 약품 및 원료 의약품을 생산하여 국내 및 해외에 수출하는 화학회사이며, 2010년 12월 코스닥시장에 상장되었다.

 

\동사는 시약 유통 사업으로 시작하였으나, 점차 국산화에 성공하여 약 5,000여 품 목을 직접 제조 판매하고 있으며, 국내 시약 시장은 동사를 포함하여 3개사가 과점 시장을 형성하고 있고, 이중 동사가 시장점유율 1위를 차지하고 있다.

 

원료의약품은 완제의약품의 원료가 되는 물질로 의약품의 유효성과 독성에 직접적 인 관련이 있으므로, 까다로운 등록, 허가 절차가 요구되어 진입장벽이 높으며, 미 국 시약회사인 USP의 시약이 Standard로 표준화되어 있어 의약품 완제 회사에서 표준 폼으로 사용하고 있다.

 

동사는 USP의 국내 대리점으로 국내 공급량의 상당부 분을 차지하고 있다.

 

주요 변동사항 시약 자체 개발 및 국산화 지속 확대

 

▶ 시약 자체 개발 및 국산화 지속 확대

 

▶ 화장품용 소재 기술 확보 및 전자소재용 유기재료 등 신제품 개발로 신사업 기반 조성

 

▶ 신규 공장 증설 및 정부 R&D 투자 증가로 내부역량, 외부 환경 개선 동사는 기업부설연구소내 20여명의 연구인력을 보유하여 시약 연구개발을 꾸준히 추진하고 있으며, 수입시약을 국산화한 제품 5,000여 품목을 개발 완료하여 직접 생산하고 있다.

 

이중 BOD(생화학적 산소요구량), COD(화학적 산소요구량)을 측정 하는 Karl Fisher 시약은 국내 업체 중에서 유일하게 동사만이 생산하고 있으며, 이외에도 관련 산업과 연관된 다수의 지식재산권을 보유하고 있다.

 

산업이 고도화, 전문화되면서 고품질의 분석시약, 연구용 시약, HPLC(기기분석) 분 석용 용매 등 다양한 목적과 용도에 적합한 새로운 제품을 요구하는 경우가 많으며, 동사는 다음과 같은 연구개발 실적을 보유하고 있고, 인력과 자금을 투자하여 지속 적으로 국산화를 추진하고 있다.

 

[표 3] 주요 연구개발 실적 연구과제명 연구과제 내용 연구결과 및 기대효과 HPLC 용매 개발 기기분석(HPLC)에 사용되는 이동상용매 개발

 

1. 대정화금 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 738(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 100(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 796(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 61(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 802(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 89(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 대정화금 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 1,254 X 30.22 = 37,896 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 855 X 17.49 = 14,954 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 대정화금 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  17,978 X 0.715 = 12854.27 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  17,078 X 0.515 = 8795.17 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 7.15% 지배 주주 지분(억원) : 1280 상장 주식 수 : 7190391

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 5.15% 지배 주주 지분(억원) : 1213 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 9.44% 지배 주주 지분(억원) : 1145 시가 총액 : 221,823,593,200 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 30,850 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 14,957원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 16,674원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 17,173원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 106.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 대정화금 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 대정화금 적정 주가 : 37,896 원

BPS로 구한 대정화금 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 대정화금 적정 주가 : 14957.3원 입니다

대정화금 의 현재 주가 : 30,850원 입니다

 

 

대정화금, SK케미칼대정 지분 50% 취득

대정화금, SK케미칼대정 지분 50% 취득 : 네이버 금융

 

대정화금, 작년 영업익 101억원…전년比 2.3%↓

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대정화금, 주당 300원 현금 결산배당 결정

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