대원화성 주식 바닥권 다지기 끝났나?? ++ 대원화성 실적 및 적정주가 알아보자!!!

대원화성 주가 전망

 

폴리우레탄 계열 합성피혁 회사 대원화성은 주로 폴리우레탄 계열의 합성피혁회사로 벽지, 신발, 자동차 시트 등 생활필수 품을 생산.

 

최근 고성능 키보드 피혁 등 IT로 어플리케이션 다변화.

 

신제품으로 디스플레이 백패드 및 반도체용 연마패드 시장 진출.

 

매출비중은 신발류 등 라이프 40%, 자동차시트 류 30%, 벽지류 15%, IT 4%, 연마패드 7% 순.

 

신사업으로 반도체용 연마패드, 화장품 분 첩시장 진출 기존 사업 리바운드, 신사업 가능성 높아짐 최근 실적이 주춤하고 있는 이유는 주력사업인 라이프 및 자동차시트 부진이 원인.

 

라이프 는 주거래선 중 하나인 나이키의 실적부진이 원인.

 

자동차 시트류는 국내 자동차 회사의 중국시장 부진이 원인.

 

라이프 실적은 더 이상 감소하고 있지 않은 상태이고 대부분 베트 남으로 사업을 이전시켜 수익성은 개선 추세.

 

자동차 시트는 사드 등 중국 향 자동차업황 개선 추세.

 

주목할 부분은 반도체용 연마패드 및 화장품 분첩 신사업 반도체 연마패드는 미국 기업이 독점하고 있는 품목.

 

국내 소재회사들이 국산화에 박차를 가하고 있는 품목이기도 함.

 

동사는 하부패드 개발을 완료한 상태로 국내 대기업이 메인패 드 국산화에 성공할 경우 동사의 하부패드 탑재 유력시.

 

화장품 분첩 사업 역시 중국 화장 품회사들을 타깃으로 하고 있지만 사드 영향으로 그 동안 지지부진했음.

 

사드 영향이 덜어 지면서 기대할만한 부문 바닥은 확실 기존사업이 최악의 상황을 지나고 있고, 신사업 실적에 대한 가시성이 점차 높아지고 있는 상태.

 

실적과 주가는 2년째 하락하고 있으나 실적 리바운드에 대한 기대감이 높아지고 있 어 주가도 바닥을 다질 것으로 전망 

 

1. 대원화성 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 1,146(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 11(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 1,331(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 59(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 1,088(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -22(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 대원화성 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -53 X -33.95 = 1,799 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 142 X 9.98 = 1,417 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 대원화성 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  1,857 X -0.28 = -519.96 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  1,931 X 0.769 = 1484.94 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : -2.80% 지배 주주 지분(억원) : 760 상장 주식 수 : 41249152

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 5.56% 지배 주주 지분(억원) : 794 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 3.62% 지배 주주 지분(억원) : 748 시가 총액 : 112,197,688,000 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 2,720 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 241원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 1,207원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 1,487원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 1031.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 대원화성 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 대원화성 적정 주가 : 1,799 원

BPS로 구한 대원화성 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 대원화성 적정 주가 : 240.6원 입니다

대원화성 의 현재 주가 : 2,720원 입니다

 

 

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