넵튠 전망 ++ 넵튠 실적 및 적정주가 알아보자!!!

넵튠 주가 전망

 

■ 자체 역량 및 M&A를 통한 다양한 장르의 게임 라인업 확보 ㈜넵튠(이하 동사)은 카카오프렌즈 등 캐릭터 IP 기반의 모바일 캐주얼 퍼즐 게임 개발사로 ‘LINE 퍼즐탄탄’, ‘프렌즈사천성’, ‘탄탄사천성’ 등의 타이틀을 보유하고 있다.

 

그 밖에도 동사는 중소 게임 개발사에 대한 인수합병을 진행하여 다양한 장르의 게임 라인업을 확보하고 있다.

 

동사는 자회사 ㈜에이치앤씨게임즈를 통해 소셜카지노 게임 장르에 진출하였으며, 자회사 ㈜님블뉴런을 통해‘miniMAX’, ‘블랙서바이벌’을 서비스하는 등 다양한 장르의 게임 포트폴리오를 보유하고 있다.

 

■ 저평가된 게임사와 e스포츠 등 게임 관련 사업에 대한 지분투자 진행 최근 게임산업 내에서는 활발한 상장 및 투자와 신사업 융합 등이 진행되고 있다.

 

동사 또한 게임 사업 경험을 바탕으로, 저평가된 게임사의 개발 실적을 파악하고 전문 개발인력을 보유한 게임 개발사와 블록체인 기술 기반의 게임 기업에 대해 지분투자를 단행하여 투자이익을 시현하고 있다.

 

또한, 최근 게임산업의 신규 트렌드로 부상하고 있는 e스포츠와 Multi Channel Network(이하, MCN) 사업을 영위하고 있는 업체인 ㈜스틸에잇 및 ㈜샌드박스네트워크에 지분을 투자하고, 현물출자를 통해 ㈜넥스포츠를 설립하는 등 게임 사업과 인접한 새로운 사업영역에 진출하고 있다.

 

■ PC 플랫폼 등으로의 신규 게임 개발 및 출시 예정 동사는 자회사인 ㈜님블뉴런을 통해 ‘블랙서바이벌’의 IP를 활용한 PC 게임 ‘영원회귀:블랙서바이벌’을 개발하여 베타, 알파 테스트를 마치고 현재 정식 서비스를 앞두고 있다.

 

1. 넵튠 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 182(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -369(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 180(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -208(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 196(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 438(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 넵튠 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 1,976 X 13.51 = 26,696 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -796 X -8.44 = 6,718 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 넵튠 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  4,919 X 4.996 = 24575.32 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  2,953 X -2.505 = -7397.27 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 49.96% 지배 주주 지분(억원) : 1163 상장 주식 수 : 31711822

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : -25.05% 지배 주주 지분(억원) : 688 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : -42.69% 지배 주주 지분(억원) : 725 시가 총액 : 688,146,494,000 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 21,750 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 4,270원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 3,916원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 3,813원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 409.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 넵튠 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 넵튠 적정 주가 : 26,696 원

BPS로 구한 넵튠 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 넵튠 적정 주가 : 4269.7원 입니다

넵튠 의 현재 주가 : 21,750원 입니다

 

 

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