계양전기 전망 ++ 계양전기 실적 및 적정주가 알아보자!!!

계양전기 주가 전망 

 

계양전기(5,280원, 250원, -4.52%)의 주가가 반등하고 있다.

 

계양전기의 주가는 올해 1월 3400원까지 상승했으나 외국인 매도로 주가가 하락을 거듭했다.

 

최근 반등을 시작했으나 계양전기의 주가는 여전히 52주 최고가 대비 26% 하락한 2720원대에 거래되고 있다.

 

계양전기의 최근 6개월간 수익률은 시장수익률을 하회했다.

 

계양전기의 반등은 계속될 수 있을까.

 

국내 전동공구 1위 기업

 

계양전기(5,280원, 250원, -4.52%)는 국내 전동공구 1위 기업이다.

 

내수 비중이 83%로 국내 시장에서 독일의 보쉬(Bosch), 일본의 마키타(Makita) 등 글로벌 전동공구 기업과 경쟁하고 있다.

 

계양전기는 국내 전동공구 시장에서 드릴 및 절단기 65%, 그라인더 60%를 차지하고 있다.

 

제조에 필요한 금형은 에이테크솔루션(15,250원, 200원, -1.29%)에서 공급받고 있다.

 

매출비중은 전동공구 63%, 자동차용 모터 37%다.

 

자동차용 모터, 전동공구 제조 전문기업 계양전기는 5일 넥스티어의 차세대 Stowable칼럼 모터(Stowable steering column motor) 를 수주 완료했다고 밝혔다.

 

Stowable 칼럼 모터는 자동차 핸들인 스티어링 휠의 지지대 역할을 하는 칼럼(Cloumn)에 적용되는 모터다.

 

자율주행차 트렌드에 맞춰 전자동 시스템이 적용돼 대쉬보드 안쪽까지 자동으로 이동하게 한다.

 

기존 칼럼 대비 이동 거리 및 속도가 향상돼 운전자 편의를 크게 향상하는 특징이 있다.

 

계양전기가 공급하는 모터는 포드 GE2 플랫폼의 ‘머스탱 전기차’에 적용될 예정이다.

 

수주 금액은 약 50억원 수준이다.

 

계약기간은 2023년 말부터 2029년까지다.

 

계양전기측은 자동차 업계 특성상 넥스티어를 통해 포드로 공급을 시작, 안전성을 인정받은 만큼 향후 공급 모델 확대, 완성차 공급 확대 등 확장성이 높을 것으로 전망하고 있다.

 

계양전기 관계자는 “이번 수주로 향후 자율주행차 차세대 칼럼 모터 & 액추에이터 시장의 선점 효과가 기대된다”며 “추후 모터 이외 기어박스가 추가된 액추에이터 적용 등 현재 넥스티어와 관련 제품 개발을 활발히 진행 중에 있다”고 말했다.

 

 

1. 계양전기 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 3,651(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 95(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 3,750(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 1(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 3,797(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 100(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 계양전기 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 294 X 14.7 = 4,322 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 4 X 754.05 = 3,016 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 계양전기 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  5,664 X 0.53 = 3001.92 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  5,425 X 0.007 = 37.98 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 5.30% 지배 주주 지분(억원) : 1926 상장 주식 수 : 32600000

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 0.07% 지배 주주 지분(억원) : 1845 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 5.16% 지배 주주 지분(억원) : 1874 시가 총액 : 183,623,668,800 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 5,280 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 2,555원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 4,551원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 5,130원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 107.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 계양전기 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 계양전기 적정 주가 : 4,322 원

BPS로 구한 계양전기 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 계양전기 적정 주가 : 2555.1원 입니다

계양전기 의 현재 주가 : 5,280원 입니다

 

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