인텔 주가 전망 [ 인텔 반도체의 현 상황 진단 ]

인텔 주가 전망 [ 인텔 반도체 상황 진단 ] 

 

반도체 대기업 Intel ( NASDAQ : INTC ) 은 2020 년에 힘든시기를 보내고 있습니다.

 

주가는 수요일 주당 45.06 달러로 마감되어 올해 25 % 하락했습니다. 주가는 3 년 전으로 돌아 왔습니다.

 

인텔이 오늘 진짜 문제에 처해 있습니까? 아니면 투자자들이 역사적으로 낮은 가격으로 일부 주식을 매각해야합니까? 한번 보시죠.

 

 

인텔에 무슨 문제가 있습니까?

 

인텔은 최근 몇 가지 큰 어려움을 겪었습니다.

 

이 회사는 반도체 공정 기술 의 전통적인 리드 를 Taiwan Semiconductor ( NYSE : TSM ) 와 같은 타사 칩 제조 전문가 에게 넘겨주는 제조 문제에 직면했습니다 .

 

인텔이 대만 세미의 제조 서비스에 대한 의존도를 높이고있을 정도로 문제가 심화되었습니다.

 

이러한 고유 한 상황은 Advanced Micro Devices ( NASDAQ : AMD ) 와 같은 인텔 라이벌에게 인텔 이 우수한 제조 프로세스의 트럼프 카드를 보유하지 않는 공평한 경쟁 분야에서 경쟁 할 수있는 기회를 제공합니다.

 

지난주 오랜 고객 인 Apple ( NASDAQ : AAPL ) 은 인텔 CPU 대신 Apple 자체 칩을 사용 하는 새로운 Mac 컴퓨터 제품군을 공개했습니다 .

 

Apple은 크고 중요한 고객이며이 중요한 계정을 잃어 버리는 데 따른 잠재적 인 피해는 Apple 자체의 매출 손실을 넘어 설 수 있습니다.

 

다른 PC 제조업체와 서버 시스템 빌더는 Apple이 그 방향을 이끌었으므로 대체 CPU 아이디어를 탐색 할 수 있습니다.

 

 

약세 논점에 대한 반박

 

인텔 경영진은 타이완 세미에 대한 의존도가 높아진 것이 나쁜 것이 아니라고 주장합니다.

 

어려운 제조 프로세스 업그레이드로 인해 회사는 높은 수준의 프로세서 설계를 재고해야했으며, 프로세서 패키지의 다른 부품을 다른 제조 방법으로, 심지어 다른 칩 제조업체에서 만들 수있게되었습니다.

 

CEO 인 Bob Swan은 3 분기 실적 발표 에서 "이제 우리는 우리가 만들거나 사거나 다른 사람을 위해 만들 것인지에 대해 더 많은 유연성을 갖게되었습니다."라고 말했습니다 .

 

"우리 미래의 많은 제품은 더 이상 내부 또는 외부에서 제조되거나 대형 코어 또는 소형 코어 제품으로 설명 할 수 없습니다.

 

이러한 제품은 하이브리드 아키텍처 접근 방식과 내부 및 외부에 배치 된 IP의 세계를 활용할 것입니다. 인텔의 벽. "

 

어려운 사실에 긍정적 인 방향을 제시하는 것이 Swan의 임무라는 것을 이해하지만, 더 유연한 프로세서 설계 모델에서도 가치가 있다고 생각합니다.

 

이 접근 방식을 통해 인텔은 프로세서의 각 부품에 가장 적합한 제조 옵션을 선택하고 선택할 수 있습니다. 곧 출시 될 Alder Lake 및 Sapphire Rapids 프로세서 라인업은 새로운 SuperFin 그래픽 처리 플랫폼과 결합 된이 적응 형 설계 방법을 활용할 것입니다.

 

이런 식으로 인텔은 인텔 차세대 제조의 꼬임이 해결되는 동안 PC 및 서버 시장에서 AMD의 시장 점유율 손실을 되 찾을 수 있어야합니다.

 

애플 주문 부족에 관해서는이 계정을 잃을 위험이 과장된 것으로 보입니다.

 

애플은 지난 10 년 동안 인텔의 3 대 고객 중 하나가 아니 었습니다. 이 회사는이 10 년 동안 인텔의 연간 매출액의 10 % 이상을 차지하지 않았습니다.

 

Dell Technologies 또는 Hewlett Packard Enterprise 가 다른 PC 및 서버 프로세서 공급 업체를 선택 했다면 걱정할 것입니다.

 

이 두 회사가 2019 년 인텔 매출의 30 %를 차지했기 때문입니다. 그런 일은 여기에서 일어나지 않습니다. HP와 HP를보고 놀랄 것입니다.

 

Apple의 예를 따르는 Dell. 석류와 오렌지를 비교하고 있습니다.

 

 

그렇다면 인텔은 구매 추천 입니까?

 

인텔의 주식은 3 년 동안 물을 흘려 왔지만 기본 비즈니스는 성장을 멈추지 않았습니다.

 

연간 매출은 24 % 증가한 반면 잉여 현금 흐름은 거의 두 배로 증가했습니다

 

정체 된 주가와 이익 증가는 매력적인 매입 가격과 같습니다.

 

주가는 절대 재난에 대해 가격이 8.8 배에 불과하고 매출이 2.3 배에 불과합니다.

 

 비즈니스가 배가 고파지고 있다고 믿는 경우에만 의미가 있습니다.

 

나는 그것이 큰 실수라고 생각하며 인텔은 향후 몇 년 동안이 깊은 저점에서 벗어날 것이라고 생각합니다.

 

즉, 인텔은 지금 환상적인 구매처럼 보입니다 .