씨이랩 전망 ++ 씨이랩 실적 및 적정주가 알아보자 !!

씨이랩 주가 전망

 

AI영상분석 전문업체

 

2021년 2월 코스닥 시장에 상장한 씨이랩은 대용량 영상데이터의 관리, 가공, 처리에 특화된 소프트웨어 기술을 보유한 AI 영상 분석 전문업체이다.

 

주력 소프트웨어 제품으로는 Uyuni(GPU 활용 솔루션), x-DAMs(대용량 데이터 수집/관리 솔루션), -Labeller(영상데이터 AI 가공 솔루션), x-AIVA(AI 영상 분석 플랫폼) 등이 있다.

 

 

 

작년 말 기준 주요 사업부문별 매출비중은 어플라이언스 57.1%, AI용역 24.8%, 솔루션 9.2%, 데이터 유통 6.6%, 기타 2.3%로 구성된다.

 

성장 초입 구간에 진입

 

지난 2016년 알파고의 등장으로 AI(인공지능) 기술 개발이 본격적으로 가속화 되었다.

 

AI 영상 분석 영역의 경우 기존 알고리즘 기반에서 데이터 기반의 분석 패러다으로 크게 변화가 이루어졌고, 이에 따른 GPU의 수요가 증가하고 있다.

 

동사는 내 SW사업자 최초 글로벌 GPU 시장점유율 1위 업체인 NVIDIA와 파트너쉽을 체결하며 본격적으로 성장의 초입 구간에 들어섰다.

 

지난 2018년 매출액은 51억원(+123.7% yoy), 2019년 71억원(+38.6% yoy), 2020년 112억원(+57.5% yoy)으로 시 장 성장에 궤를 함께 하였다.

 

가시적인 실적 성장은 어플라이언스 부문이 견인 할 것

 

올해 실적 성장은 어플라이언스(NVIDIA GPU + 우유니(Uyuni)) 부문이 견인 할 것 으로 예상된다.

 

NVIDIA의 AI 신경망 반도체 GPU 매출액이 연평균 성장률 (2019~2024) 33.3%를 기록할 것으로 전망된다는 점을 고려할 시, 국내 GPU 유통량 증가에 따른 실적 수혜가 기대된다.

 

더욱이, 국내 GPU 1대당 우유니(Uyuni)가 탑재되는 비중이 누적기준으로 2018년 6.8%, 2019년 14.0%, 2020년(예상) 16.1%로 증가 추이를 보이고 있다는 점도 긍정적인 요소로 판단된다.

 

또한, 향후 직접 판매 비중을 늘려갈 것으로 기대되는 바, 수익성 개선 요인도 확보한 상황이다.

 

1. 씨이랩 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 51(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -1(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 71(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 1(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 112(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 7(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 씨이랩 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 309 X 165.12 = 51,022 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 27 X 445.37 = 12,025 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 씨이랩 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  1,363 X 2.784 = 3794.59 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  853 X 0.324 = 276.37 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 27.84% 지배 주주 지분(억원) : 31 상장 주식 수 : 3013642

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 3.24% 지배 주주 지분(억원) : 19 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : -7.29% 지배 주주 지분(억원) : 18 시가 총액 : 220,899,885,300 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 73,300 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 1,731원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 1,313원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 1,192원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 4134.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 씨이랩 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

 

EPS로 구한 씨이랩 적정 주가 : 51,022 원

BPS로 구한 씨이랩 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 씨이랩 적정 주가 : 1731.4원 입니다

씨이랩 의 현재 주가 : 73,300원 입니다

 

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