스페코 전망 ++ 스페코 실적 및 적정주가 알아보자 !!

스페코  주가 전망 

 

■ 아스팔트 믹싱, 콘크리트 배칭 플랜트 분야의 강소기업

주식회사 스페코(이하 ‘동사' )는 1979년 설립 이후 도로건설 분야의 핵심설비인 아스팔트 플랜트를 생산하고 있다.

 

지속적인 연구개발을 통해 국내 도로 건설현장 뿐만 아니라 해외 주요 건설사에도 수출하여 전 세계 INFRA 프로젝트에 동참, 세계 도로건설 발전에 기여하고 있다.

 

 

 

 

국내 생산 거점(충북 음성)은 물론, 중국 상해, 멕시코 Monclova의 공장을 통해 세계 각지로 수출하고 있으며, 전 세계 50여 개 국가와 2,500여 개 업체의 고객사들로부터 세계적인 기업으로 인정받고 있다.

 

일본 TANAKA IRON WORK, 독일 ALCON, 프랑스 LAB 등의 기업과 기술 제휴를 맺는 한편, 미국 지사, 멕시코, UAE, 캄보디아, 베트남, 인도, 미얀마에 지사와 출자법인을 설립하는 등 글로벌 기업으로 도약하고 있다.

 

동사는 지속적인 연구개발에 대한 아낌없는 투자를 통해 해외에서 더 인정받는 기업, 세계 초일류 기업으로 성장하여 고객사에게 품질로써 보답하는 세계 플랜트 제1위의 초일류 기업으로 거듭나기 위해 노력하고 있다.

 

현재 동사의 탁월한 품질과 차별화된 기술력은 마케팅과 R&D를 접목한 신 개념 연구개발 노력을 통해 고객 및 전 세계 딜러를 위한 기술지원과 세미나 공장견학 프로그램 운영 등 지속적인 고객과의 교류를 통해 건설 플랜트 산업과 업계 발전에 일익을 담당하고 있다.

 

이처럼 동사는 업계 최고 수준의 외적 성장과 함께 최고의 수익성 및 건전 한 재무구조 등 내적 성장을 병행함으로 명실상부한 국내/외 최정상 플랜트 제조회사로써 새로운 미래 도약을 준비하고 있다.

 

최근 세계화 기조에 동참하고자 글로벌 경영을 회사 성장 동력으로 삼고 중국 상해에 아스팔트 믹싱 플랜트 법인을 비롯하여 멕시코 몬클로바에 풍력 타워 법인을 건립하였으며, 현재 타당성 조사를 토대로 세계 곳곳에 공장 추가 건립을 계획하고 순차적으로 추진하고 있다.

 

1. 스페코 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 532(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -62(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 747(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 99(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 788(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 100(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 스페코 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 594 X 13.27 = 7,882 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 621 X 18.51 = 11,495 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 632 X 6.45 = 4,076 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 스페코 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  2,807 X 2.293 = 6436.45 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  2,614 X 2.818 = 7366.25 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 22.93% 지배 주주 지분(억원) : 411 상장 주식 수 : 14655470

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 28.18% 지배 주주 지분(억원) : 383 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : -16.96% 지배 주주 지분(억원) : 274 시가 총액 : 115,485,103,600 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 7,880 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 6,174원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 4,170원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 3,588원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 28.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 스페코 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

 

EPS로 구한 스페코 적정 주가 : 7,882 원

BPS로 구한 스페코 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 스페코 적정 주가 : 6174.4원 입니다

스페코 의 현재 주가 : 7,880원 입니다

 

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