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남화산업 전망 ++ 남화산업 실적 및 적정주가 알아보자!!!경제 2021. 8. 11. 05:26
남화산업 주가 전망
동사가 영위하고 있는 사업은 골프장 운영업이며, 대중 골프장(Public course) 54홀을 운영하고 있음.
이는 국내에서 세 번째로 큰 규모의 골프장임.
동사는 1990년 2월 23일 설립되었으며, 대중제 골프장을 운영하는 회사이며 2018년 한국거래소 코스닥시장에 상장되었음.
주로 사업 영역은 광주 전남권이며, 사업 영역 내에서 동사 규모에 비교할 수 있는 골프장은 존재하지 않음.
국내 골프장 1호 상장사 남화산업(111710)이 고공행진하고 있다.
안정적인 실적 성장과 높은 수익성이 부각되는데 더불어 정치 테마주로 분류돼 주가 상승세에 탄력을 받고 있다.
17일 마켓포인트에 따르면 남화산업은 전날대비 700원(6.90%) 오른 1만850원에 거래를 마쳤다.
지난달 29일 상장 첫날 상한가를 기록한 이후 보름새 48% 넘게 급등하며 공모가(3700원)를 2.9배 웃돌고 있다.
지난 1990년 설립된 남화산업은 전남 최대 대중제 골프장 무안CC(54홀)를 운영하고 있다.
최근 주식시장에 정치 테마주가 난립하면서 남화산업도 이낙연 국무총리의 지역구에 위치해 있다는 이유로 이낙연 테마주 대열에 동참했다.
정치 테마주로 묶여 득을 보고 있기는 하나 남화산업은 안정적인 성장 속에서 높은 수익성을 유지하고 있다는 평가를 받고 있다.
2. 남화산업 사업 내용 분석
1990년 설립된 남화산업은 현재(2021.07.07.) 시가총액 약 2,300억원의 골프장 운영업체입니다.
남화산업은 광주 및 전남을 주 대상으로, 대중 골프장 35개소(9홀 골프장 포함), 회원제 8개소를 운영하며 이 중 무안CC는 제일 많은 홀을 보유하여 광주 및 전남에서 최대의 규모를 자랑하고 있습니다.
(국내에서 세 번째로 큰 규모의 골프장) 골프장은 이용형태에 따라서 회원제 골프장(Membership course)과 대중 골프장(Public course)으로 나눌 수 있습니다.
회원제 골프장은 회원을 모집해 회원권을 발급하고 예약에 의해 이용하는 골프장이며, 대중(퍼블릭) 골프장은 회원을 모집하지 않고 도착순서나 예약에 의해 이용하는 골프장으로 누구나 이용할 수 있고, 회원제 골프장에비해 이용요금이 저렴합니다.
당사는 주요 경쟁사로 전북 지역에 위치한 군산CC와 당사가 위치한 무안군 내에 있는 무안클린밸리CC를 제시하고 있습니다.
1. 남화산업 실적 및 적정 주가
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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 134(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 42(억 원) 을 올렸습니다.
2019.12 기준으로 실적 매출액 : 150(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 31(억 원) 을 올렸습니다.
2020.12 기준으로 실적 매출액 : 177(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 66(억 원) 을 올렸습니다.
1-1 EPS를 통한 남화산업 적정주가
가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.
2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 393 X 27.7 = 10,886 원 입니다
2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 321 X 34.57 = 11,097 원 입니다
2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 150 X 95.92 = 14,388 원 입니다
1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 남화산업 의 적정주가
2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다
2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = 6,819 X 0.48 = 3273.12 원 입니다
2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = 6,556 X 0.23 = 1507.88 원 입니다
1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법
S-RIM 적정주가 구하는 공식
= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 )) / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.
2019. 12. 1 (기준) ROE 가중 평균 : 4.80% 지배 주주 지분(억원) : 1404 상장 주식 수 : 20588000
2018. 12. 1 (기준) ROE 가중 평균 : 2.30% 지배 주주 지분(억원) : 1350 회사채 수익률 8.22%
2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 3.37% 지배 주주 지분(억원) : 1327 시가 총액 : 219,262,200,000 원
위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .
현재가 10,650 원 입니다.
적정주가(초과이익 지속시) 3,104원 입니다
적정주가(초과이익 10% 감소시) 5,314원 입니다
적정주가(초과이익 20% 감소시) 5,956원 입니다
적정주가 대비현재가 괴리율(%) 243.00% 입니다
1-4. 총 정리 :: 남화산업 :: 적정 주가 공식 대입 결과
EPS로 구한 남화산업 적정 주가 : 10,886 원
BPS로 구한 남화산업 적정 주가 : 원
사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 남화산업 적정 주가 : 3104.4원 입니다
남화산업 의 현재 주가 : 10,650원 입니다
남화산업, 작년 영업익 74.5억...전년比 34.3%↑
남화산업, 작년 영업익 74.5억...전년比 34.3%↑ : 네이버 금융
[이데일리 이은정 기자] 남화산업(111710)은 지난해 영업이익이 74억5079만원으로 전년 대비 34.3% 증가했다고 22일 공시했다. 같은 기간 매출액은 177억1393만원으로 18.0% 늘었다. 당기순이익은 69억1305
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[코스닥 공시] 남화산업 : 네이버 금융
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