JPMorgan 주식이 언제나 좋은 선택인 이유 !!

자산 기준으로 미국에서 가장 큰 은행 인 JPMorgan Chase ( NYSE : JPM ) 역시 미국에서 가장 성공적인 메가 은행입니다.

 

지난 20 년 동안 대 불황과 최근의 코로나 바이러스 전염병, 아직 끝나지 않은 두 가지 큰 불황을 겪었습니다.

 

둘 다 은행이 강해지도록 도왔습니다.

 

대 불황은 JPMorgan이보다 신중한 위험 관리를 보여주고 규모와 성과면에서 모든 대형 은행을 능가 할 수있게했습니다.

 

이 은행은 또한 상황을 고려할 때 2020 년에 매우 탄력적 인 것으로 판명되었으며 현재 사상 최고치에 거래되고 있습니다.

 

은행이 이미 장기적으로 성공했지만 JPMorgan Chase가 계속 승리 할 수있는 한 가지 이유가 있습니다.

 

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!!!!수익 다양성

 

은행이 계속 승리하는 데 도움이 될 JPMorgan에 대해 제가 정말 좋아하는 한 가지는 다양한 수익원입니다. 이 은행은 소비자 및 커뮤니티 은행 (CCB), 기업 및 투자 은행 (CIB), 상업 은행, 자산 및 자산 관리, 기업 단위의 다섯 가지 강력한 사업 부문을 구축했습니다.

 

이로 인해 은행이 다양한 금리 환경에서 강력한 수익을 올릴 수있을뿐만 아니라 최근 2020 년에 보았던 경기 침체를 통해 JPMorgan을 탄력적으로 만들 수있는 수익 다양성이 창출되었습니다.

 

2015 년과 2020 년 사이에 연방 준비 제도의 연방 기금 벤치 마크 금리는 거의 0에서 거의 2.5 %로 급등했다가 다시 사실상 0으로 떨어졌습니다.

 

예금 비용과 은행이 대출에 대해받는이자는 모두 이것과 다소 연관되어 있으므로 연방 기금 금리가 한 방향 또는 다른 방향으로 움직일 때 은행 구성에 따라 은행 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

JPMorgan은 금리 상승 및 하락 환경 모두에서 성공할 수 있음을 보여주었습니다.

 

2016 년과 2020 년 사이에 은행 은 1 년 동안 보통주 수익률이 10 % 미만인 적은 없었습니다.

 

JPMorgan은 또한 지금까지 대유행 기간 동안 매우 탄력적 인 것으로 입증되었습니다 . 2020 년 초에 은행은 잠재적 인 대출 손실을 충당하기 위해 수십억 달러를 챙겼지만 기록적인 수익으로 신용 비용을 압도하여 2020 년 보통주 수익률을 12 %로 높였습니다.

 

수익이 지속적으로 강하고 은행이 대유행 동안 탄력적 인 것으로 입증 된 이유는 대부분 이러한 다양한 수익 흐름에 기인 할 수 있습니다.

 

은행의 가장 큰 두 부문은 CCB (소비자 및 커뮤니티 뱅킹)와 CIB (기업 및 투자 뱅킹)입니다.

 

CCB는 주택 대출, 비즈니스 뱅킹, 자동차 및 신용 카드 대출과 같은 전통적인 뱅킹 및 대출 서비스를 제공하는 반면 CIB는 투자 뱅킹, 도매 지불 및 시장 거래와 같은 서비스를 제공합니다.

 

금리가 더 높고 경제가 정상이었던 2019 년 CCB는 총 수익 165 억 달러에 총 550 억 달러 이상의 수익을 올렸습니다.

 

한편 CIB는 거의 120 억 달러의 총 수익으로 총 390 억 달러 이상의 수익을 창출했습니다.

 

그러나 2020 년 유행병이 닥쳐 금리가 폭락하고 경제가 불황으로 빠졌을 때 역할이 바뀌 었습니다.

 

!!위기의 JPMorgan

 

낮은 금리로 인해 대출에 대한이자가 감소한 CCB는 여전히 CIB보다 511 억 달러로 더 많은 총 수익을 창출했지만 높은 신용 비용은 82 억 달러로 이익을 줄였습니다.

 

반면 CIB는 2020 년에 총 171 억 달러의 수익으로 총 493 억 달러의 막대한 수익을 창출했습니다.

 

이는 투자 은행 업무가 변동성 기간에 더 나은 성과를 거둘 수 있기 때문입니다.

 

자산 및 자산 관리와 같은 은행의 다른 부서도 2020 년에 훌륭하게 기여했습니다. 요점은 한 단위가 하락했을 때 다른 단위를 선택할 수 있었고 다른 금리 환경과 다른 경제 사이클을 통해 계속할 수 있다는 것입니다.

 

 

 

!!!!추가 다각화

 

JPMorgan은 이미 사업을 다각화하는 데 큰 역할을했지만 은행은 이러한 단위를 계속해서 늘릴 것입니다. CEO Jamie Dimon은 최근 자산 운용사 매입에 관심이 있다고 말했습니다.

 

이 은행은 곧 미국의 거의 모든 주에서 소매점을 갖게 될 것이며, 이는 분명 CCB에 도움이 될 것이며 다른 비즈니스 라인도 강화할 것입니다.

 

다른 사람이 없을 때 잘 수행 할 수있는 다른 수익원을 가질 수있는 능력은이 은행이 장기적으로 이길 수 있다고 믿게 만듭니다.