제이피 모건 주가 전망 [ 미국 최대 은행 제이피 모건 체이스 ]

미국 은행 관련주 제이피모건 

 

최근 은행 관련 주식들에 대한 대대적인 바람이 불고 있습니다.

 

사살 최저금리로 은행들의 수익은 곤두 박질 쳤으며, 많은 IT 기업들의 은행업 진출로 인해서 엄청난 위기에 빠져 있습니다. 

 

하지만 지난 100년 가까운 시간 동안 은행업은 흔들림 없이 성장해 왔습니다. 

 

오늘은 미국 최대 은행 제이피 모건의 강점 4가지를 가지고 왔습니다.

 

 

 

제이피 모건의 강점 4가지

 

미국 최대 은행 인 JPMorgan Chase ( NYSE : JPM ) 는 2020 년에 다사 다난 한 한 해를 보냈습니다.

 

코로나 바이러스 전염병이 은행을 강타하고 미래의 잠재적 대출 손실을 위해 수백억 달러를 따로 마련하도록 강요했지만 은행은 놀라운 탄력성을 보여주었습니다.

 

상황을 고려할 때 매우 견고한 이익을 창출합니다. JPMorgan의 주가는 연초보다 약 11 % 하락했습니다. 2021 년 은행에서 기대할 수있는 네 가지 사항을 살펴 보겠습니다.

 

 

1. 주식 환매 및 배당금 증가

연방 준비 은행이 대형 은행의 주식 환매 금지를 해제하자마자 JPMorgan Chase는 300 억 달러의 주식 환매 프로그램을 발표했으며 , 은행이 2021 년에 전체 할당량을 환매하지 않을 이유가 전혀 보이지 않습니다.

 

CEO Jamie Dimon 연준이 3 분기에 재구매를 금지 한 이후, 은행이 초과 자본을 최대한 활용하고 있다고 믿으면서 환매로 돌아 가기 위해 약간의 노력을 기울이고 있습니다.

 

은행이 300 억 달러 가치를 모두 환매한다면, 이는 은행이 2019 년에 총 240 억 달러의 주식을 환매 한 것보다 훨씬 더 많을 것입니다.

 

코로나 바이러스 백신이 효과가 입증되고 경제가 예상대로 빠르게 회복되면 은행은 분기 별 배당금을 늘릴 가능성이 있습니다. 현재 주당 0.90 달러입니다.

 

은행은 지난 몇 년 동안 배당금을 증가하고 있었고, 은행이 올해의 2019 년 3 분기에했던 것처럼 이익의 더 정기적으로 분기가있는 경우, JP 모건 체이스는 30 퍼센트의 배당 성향이 있었다 .

 

 

 

2. 자산 관리 공간에서의 기회 주의적 접근

Morgan Stanley 가 E * Trade 와  Eaton Vance를 인수 한 두 건에서  알 수 있듯이 자산 관리 영역의 통합은 가속화되고 있습니다. Dimon은 합병에 참여하려는 은행의 관심에 대해 매우 밝혔습니다.

 

그는 은행의 3 분기 실적 발표에서 "우리 전화선은 활짝 열려있다"고 말했다. JPMorgan의 자산 및 자산 관리 부서는 대유행 기간 동안 좋은 성과를 거두었으며 수익도 증가했습니다.

 

3 분기에 이 장치는 전년 대비 30 % 이상 증가한 8 억 7,700 만 달러의 순이익을 달성했습니다.

 

 

 

 

 

3. 적립금을 수익으로 되돌리기

2020 년 3 분기까지 JPMorgan Chase는 총 대출 장부의 3.26 %에 해당하는 미래의 잠재적 대출 손실을 위해 330 억 달러를 배정했습니다. 그것은 큰 숫자입니다.

 

2020 년 3 분기 은행의 순 상각 비율 (채권 회수 가능성이 낮음)은 0.49 %로 2019 년 3 분기보다 하락했습니다.

 

은행은 2 차 부양책이 없다는 가정하에 손실을 모델링하고 있습니다. 그러나 이제 우리는 9,000 억 달러의 2 차 부양책 이있을 것이며 조 바이든 당선자가 취임하면 더 많은 잠재력 이 있음을 알고 있습니다 .

 

이는 은행 부문의 손실이 적다는 것을 의미 할 수 있으며 빠른 회복이 있다면 현재 준비금 계산에 포함 된 다른 손실이 실현되지 않을 수 있습니다.

 

이를 통해 JPMorgan이 보유하고있는 일부 (잠재적으로 수십억 달러)를 손익 계산서에 다시 공개하여 수익을 높일 수 있습니다.

 

 

 

 

4. 낮은 수익, 더 나은 수익성

많은 은행들과 마찬가지로 애널리스트들은 2021 년 JPMorgan의 수익 감소와 수익성 증가를 예측하고 있습니다.

 

초저금리 환경은 순이자 소득을 계속 감소시킬 것이며 Dimon은 은행의 3 분기 실적 발표에서 말했습니다. "우리는 NII를 보호하기 위해 아무것도하지 않을 것입니다."

 

그가 의미하는 바는 은행이 초과 현금을 증권에 배치하지 않을 것이며, 이는 장기적으로는 올바른 움직임 일 것입니다.

 

은행의 수수료 수입 사업 부문은 강세를 유지할 것이지만 기업 및 투자 은행과 같은 일부 분야에서 기록적인 1 년이 지나면 2021 년에 약간 정상화 될 것으로 예상됩니다.

 

그러나 수익 감소, 2021 년 훨씬 낮은 신용 비용, 적립금을 수익으로 되돌릴 가능성, 주식 환매 및 2021 년 후반에 더 나은 대출 수요에도 불구하고 은행의 이익은 여전히 ​​2020 년보다 훨씬 나아질 것입니다.