알에프세미 전망 ++ 6인치 파운드리 반도체 관련 주식 알에프세미 실적!!

알에프세미 주가 전망

 

■ 회사 연혁 및 주요 사업 분야

 

(주)알에프세미는 반도체 소자 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 1999년 10월에 설립되었으며, 소자급 반도체 칩 개발에서 생산, 장비기술까지 Total Solution을 제공하는 반도체 전문기업으로서 반도체 소자 제조 및 판매를 주 사업으로 하고 있다.

 

또한, 본사를 거점으로 한국 및 해외 5개 종속기업이 사업을 운영하고 있으며, 사업 부문별로 분류하면 ECM 칩(소형전자기기의 마이크로폰), MEMS 마이크로폰, 전자기기의 회로보호용 TVS 반도체를 주력제품으로 생산하는 소자급 반도체 부문과 ECM 칩 제조 노하우를 바탕으로 LED Light를 생산 하는 LED 조명 부문으로 구성되어 있다.

 

■ 소자급 반도체 개발에서 생산까지 Total Solution 보유

 

(주)알에프세미는 설립 이후 ECM 칩 및 TVS 반도체 등 소자급 반도체를 생산하면서 축적한 기술을 바탕으로 반도체 설계기술, 웨이퍼 제조기술 등 개발에서 생산까지 모든 과정이 가능한 Total Solution을 갖추고 있다.

 

이러한 Total Solution을 활용해 초소형 제품부터 다양한 크기의 제품을 고객의 요구에 맞춰 약 월 5억 개 이상 제품을 생산할 수 있다. 현재 개발 완료되어 2020년 6월부터 양산하고 있는 MEMS 마이크로폰 역시 설계부터 생산까지 자체적으로 진행할 수 있는 기술을 보유하고 있다.

 

■ AC 직결형 구동 방식의 LED 조명 기술 보유

 

(주)알에프세미는 2012년 교류 직결형 발광다이오드 조명 장치 특허를 취득한 이후로 2013년부터 LED 조명 산업에 진출하였으며, 제품의 장점(제품 안정성, 긴 수명)을 극대화한 제품을 제조하고 있다.

 

또한, 제품의 다양성을 통해 여러 소비자의 요구에 발 빠르게 대응하고 있으며, 고객에게 5년 무상 A/S를 제공하는 등의 서비스를 제공하여 LED 조명 시장에서의 입지를 확고히 하기 위해 노력하고 있다.

 

1. 알에프세미 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 519(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 2(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 424(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -28(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 339(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -203(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 알에프세미 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -2,352 X -2.47 = 5,809 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -339 X -16.1 = 5,458 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 알에프세미 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  4,016 X -4.659 = -18710.54 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  6,302 X -0.537 = -3384.17 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : -46.59% 지배 주주 지분(억원) : 373 상장 주식 수 : 10248666

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : -5.37% 지배 주주 지분(억원) : 499 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 0.45% 지배 주주 지분(억원) : 527 시가 총액 : 51,089,570,100 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 4,985 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) -11,276원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) -2,380원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 216원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) -144.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 알에프세미 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

 

EPS로 구한 알에프세미 적정 주가 : 5,809 원

BPS로 구한 알에프세미 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 알에프세미 적정 주가 : -11275.9원 입니다

알에프세미 의 현재 주가 : 4,985원 입니다

 

 

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