미국 추천 중형주 TOP3 [ nVent Electric , Univar Solutions , Axalta Coating Solutions ]

지금 시장에서 고가의 주식을 찾는 것은 쉽지 않습니다.

 

그래도 전기 제품 회사 인 nVent Electric ( NYSE : NVT ) , 특수 화학 제품 유통 업체 인 Univar Solutions ( NYSE : UNVR ) , 페인팅 및 코팅 회사 인 Axalta Coating Solutions ( NYSE : AXTA ) 는 모두 가치 지향적 투자자를위한 훌륭한 주식이라고 생각합니다.

 

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nVent 전기

보통 주식을 매수하는 경우는 제품의 비판적 특성과 고객의 지출 확대에 달려 있습니다.

 

nVent는 "연결 및 보호"의 선두 주자입니다. 회사는 3 개 부문으로 운영됩니다.

 

• 인클로저 부문 (수익의 약 48 %)은 전자, 통신 및 전력 장비를 연결하고 보호합니다.
• 두 번째로 큰 부문은 전기 및 기계 시스템을위한 전기 및 고정 솔루션 (28 %)입니다.
• 세 번째, 열 관리 (24 %)는 중요한 건물 및 인프라에 전기 열 솔루션을 제공합니다.

 

따라서 nVent는 산업, 건물, 인프라 및 에너지 산업의 증가하는 전기 관련 산업에 참여하고 있습니다.

 

다행스럽게도 이는 훌륭한 메가 트렌드입니다.

 

재생 가능 에너지에 투자하려면 전송, 배전 및 저장이 필요합니다.

 

자동화에 투자하는 공장 소유주라면 더 많은 전기가 필요합니다. "스마트"하고 연결되어 건물과 인프라를 더 잘 운영하기로 결정했다면 데이터 센터, 5G 네트워크, 전력 유틸리티 등 더 많은 전기가 필요합니다. 

 

따라서 월스트리트 분석가들은 2021 년 nVent의 매출이 두 자릿수 성장률이 처음으로 반등 한 후 한 자릿수 중반의 꾸준한 매출 성장률을 보이고 있습니다.

 

한편 nVent는 매출의 약 14 %를 현금 흐름 으로 전환 할 것으로 예상됩니다. 성숙한 산업이 FCF의 20 배로 공정하게 평가되는 것으로 받아들이면 nVent는 저평가됩니다.

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Univar 솔루션

최근 많은 변화를 겪고 있는 Univar은 LG전자의 휴대폰 사업 정리와 같이 군살을 줄이고 핵심역량에 집중하기위해 노력 하고 있습니다. 

 

이 특수 화학품 유통 업체 주식을 매입하는 경우는 소위 "S22"라는 2022 년 목표를 성공적으로 실행하는 데 달려 있습니다.

 

특히 경영진은 이자, 과세, 감가 상각 및 상각 (EBITDA) 이전에 순부채를 삭감 할 계획입니다.

 

2020 년 말 3.5 배 대비 3 배 이하로, 경영진은 FCF 생성을 극대화하면서 2020 년 7.7 %에서 9 % 조정 EBITDA 마진을 목표로하고 있습니다.

 

경영진은 핵심 특수 화학 물질 유통 사업에 집중하기위한 전략적 추진의 일환으로 2019 년에 이루어진 18 억 달러의 Nexeo Solutions 인수를 성공적으로 통합하기위한 지속적인 계획을 실행하는 것을 목표로합니다.

 

특히, Nexeo 인수와 함께 경영진은 2019 년 Nexeo의 플라스틱 유통 사업을 매각했습니다. 마찬가지로 Univar는 2019 년 환경 과학 사업, 2020 년 산업 유출 사업, 2021 년 자체 플라스틱 유통 사업을 매각했습니다.

 

모든 것이 핵심 역량에 다시 집중하는 회사를 가리키며 Univar는 S22 계획으로 목표에 부합하는 것으로 보입니다.

 

예를 들어 경영진은 최근 2021 년 예상매출액을 6 억 3 천만 달러에서 6 억 5 천만 달러로 6 억 8 천만 달러에서 7 억 달러로 인상했습니다.

 

월스트리트 매출 추정에 따르면 경영진은 2022 년까지 기대 상승률 9%를 충족하기 위해 순조롭게 진행하고 있다고 확인했습니다.

 

밸류에이션 문제로 돌아가서 CFO 인 Nicholas Alexos는 수익 요청 에서 "7 천만 달러의 최종 Nexeo 통합 비용을 제외하면 우리의 지침은 3 억 5 천 5 백만 달러에서 3 억 7500 만 달러의 정규화 된 현금 흐름 범위에있을 것"이라고 말했습니다.

 

이러한 상승이 이어진다면, 2022 년까지 매출과 마진을 계속 확장하려는 Univar 회사에게는 현재 주가는 너무 저렴합니다.

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Axalta 코팅 시스템

Axalta는 왜 그렇게 저렴한 지 궁금하게 만드는 주식 중 하나입니다. 가격 대비 FCF 기준으로 페인팅 및 코팅 재고는 매우 매력적인 가격입니다.

 

 

낮은 밸류에이션의 이유는 아마도 자동차 생산 에 대한 노출 때문일 것 입니다. 지난 몇 년 동안은 좋은 시장이 아닙니다.

 

하지만 여기에 문제가 있거나 오히려 세 가지가 있습니다.

 

첫째, Axalta는 재 마감 시장과 산업 시장에서 더 많은 수익을 창출합니다. 이는 자동차 생산보다 산업 경제, 주행 거리, 사고율과 더 관련이 있습니다.

 

둘째, 고성능 코팅 부문 (정제 및 산업용)은 이동성 코팅 부문 (상업용 및 경 자동차)보다 훨씬 높은 마진을 갖는 경향이 있습니다. 예를 들어, 최근 1 분기에 성능 부문은 이동성 부문의 11 %에 불과한 것과 비교하여 16.6 %의 수익 마진을 기록했습니다.

 

마지막으로 경영진은 모든 최종 시장이 2020 년 저점에서 좋은 성장세를 보일 것으로 예상합니다.

 

다시 말해, Axalta의 주식은 경제가 회복됨에 따라 많은 상승 잠재력이있는 것처럼 보입니다.