대림비앤코 주식 ++ 대림비앤코 실적 괜찮은데???

대림비앤코 주가전망

위생도기, 기타 욕실 건자재 및 서비스 등을 생산ㆍ공급ㆍ판매하는 욕실관련 건축자재 사업을 영위하고 있으며 건설회사, 대리점, 거래처, 소비자 등에 공급ㆍ판매함.

 

종속회사인 아도바이오주식회사는 헬스케어, 미용관련 사업을 영위하고 있음.

 

동사는 요업제품의 생산ㆍ판매 등을 영위할 목적으로 1968년 9월 20일 재단법인형태로 설립되었으며, 1992년 유가증권시장에 상장함.

 

리서치알음은 6일 대림B&Co(005750)(대림비앤코)에 대해 인테리어 트렌드가 주방에서 욕실로 대전환하고 있다며 욕실리모델링 1위 업체로 수혜가 예상된다고 밝혔다.

 

주가전망은 ‘긍정적’에 적정주가는 1만1000원을 제시했다.

 

최성환 백지우 리서치알음 연구원은 “과거 주방 중심으로 이뤄졌던 트렌드가 욕실로 이동하며 2017년 3조원이던 욕실 시장 규모는 지난해 4조원을 돌파했다”며 “대림비앤코는 프리미엄 타일, 도기, 스마트세면기까지 커버하는 욕실 건자재 시장점유율 1위 업체로 인테리어 고급화에 따른 수혜가 예상된다”고 설명했다.

 

여기에 연초 주택착공의 가파른 증가와 주택공급 확대 기조로 건설/건자재 투자 빅사이클이 도래한 것으로 판단했다.

 

최 연구원은 “지난 2018년 계열회사인 대림케어, 대림수전 흡수합병으로 욕실관련 상품, 생활가전제품 렌탈서비스까지 진출하며 사업다각화를 진행중”이라며 “올해 매출비중은 위생도기 26%, 욕실·생활용품 판매 및 렌탈 74%로 추정된다”고 말했다.

 

대림비앤코 매출의 30%는 현대, 삼성, 대림, GS등 1군 건설사향이고, 나머지 70%는 소규모, 개인 건설업자들에게 자재를 공급하는 대리점과 온라인 판매로 구성됐다.

 

지난 1분기 건설지표는 비수기임에도 불구하고 1,2월 아파트 착공물량은 7만호로 전년동기대비 55% 증가했고, 1월 국내 건설 수주액은 14조8000억원으로 37.2% 증가했다.

 

예상수주액을 감안했을 때 향후 3년간 건설사 순이익은 2007년 전성기 수준을 넘어설 것이란 전망이다.

 

1. 대림비앤코 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 2,472(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 39(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 2,364(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 20(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 2,324(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : -18(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 대림비앤코 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = -101 X -63.16 = 6,379 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 132 X 31.62 = 4,174 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 대림비앤코 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  9,517 X -0.105 = -999.29 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  9,705 X 0.137 = 1329.59 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : -1.05% 지배 주주 지분(억원) : 1587 상장 주식 수 : 16672240

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 1.37% 지배 주주 지분(억원) : 1602 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 2.62% 지배 주주 지분(억원) : 1608 시가 총액 : 112,704,342,400 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 6,760 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 432원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 5,854원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 7,420원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 1466.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 대림비앤코 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 대림비앤코 적정 주가 : 6,379 원

BPS로 구한 대림비앤코 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 대림비앤코 적정 주가 : 431.8원 입니다

대림비앤코 의 현재 주가 : 6,760원 입니다

 

 

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