네오위즈 전망 ++ 네오위즈 실적 및 적정주가 알아보자!!

네오위즈 주가 전망 

네오위즈 4Q20 실적은 매출액 764억원(+5.7% yoy), 영업이익 132억원(+31.0% yoy)로 성장을지속하지만 시장 기대치 하회 전망.

 

기존 게임들 프로모션 효과 종료에 따른 매출 성장세 둔화 및 인센티브 지급에 따른 영업비용 상승 전망.

 

로스트아크는 분기 7~80억 내외의 매출 기록 중인 것으로 파악되어 일본 시장에서 선전 중.

투자의견 매수, 목표주가 31,000원 유지.

 

투자포인트 1: 블레스 언리쉬드, 상반기 내 글로벌 출시 예정

 

네오위즈는 과거 출시되었던 블레스의 리메이크 버전 블레스 언리쉬드를 PC 버전으로 출시할 계획.

 

현재 상반기 글로벌 정식 출시를 앞두고 CBT가 진행되고 있음. 지난 해 PS4, Xbox용 콘솔버전 출시로 유의미한 성과를 이어가고 있음.

 

투자포인트 2: 올해에는 PC 신작 중심의 풍부한 라인업

 

스팀 인디게임 스컬 1월 정식 출시되었으며 국내 스팀 매출 1위, 글로벌 8위 기록 중. 현재까지 약 10만장 이상 판매된 것으로 보도되었음.

 

이외에도 블레스를 비롯해 블레이드어썰트, 사망여각, 여신폭풍, 엘리온 등 신작 다수 포진.

 

 

1. 네오위즈 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 2,155(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 335(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 2,545(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 276(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 2,896(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 622(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 네오위즈 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 2,709 X 9.28 = 25,140 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 2,747 X 8.17 = 22,443 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 1,104 X 15.36 = 16,957 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 네오위즈 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = 20,945 X 1.431 = 29972.3 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  17,983 X 1.695 = 30481.19 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  15,121 X 0.778 = 11764.14 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 16.95% 지배 주주 지분(억원) : 3875 상장 주식 수 : 22033719

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 7.78% 지배 주주 지분(억원) : 3230 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 11.42% 지배 주주 지분(억원) : 2985 시가 총액 : 554,147,806,500 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 25,150 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 27,909원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 22,037원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 20,308원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) -10.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 네오위즈 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

 

EPS로 구한 네오위즈 적정 주가 : 25,140 원

BPS로 구한 네오위즈 적정 주가 : 29,972 원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 네오위즈 적정 주가 : 27908.7원 입니다

네오위즈 의 현재 주가 : 25,150원 입니다

 

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