인튜이티브서지컬 주가 언제나 밝음 [ 로봇이 수술 하는 시대가 올까?? ]

20 세기 대부분 동안 공상 과학으로 강등 된 후 로봇은 지난 20 년 동안 더 많이 눈에 띕니다. 지금까지 대부분의 실제 애플리케이션은 산업용 이었지만 인튜이티브서지컬 ( NASDAQ : ISRG ) 은이를 천천히 변화시키고 있습니다.

 

이 회사의 다빈치 수술 시스템은 훈련 된 인간만을 지원하지만 "로봇 수술"이라는 용어와 동의어가되었습니다.

 

많은 성공을 거둔 후 관심있는 투자자들은 미래가 과거만큼 밝을 수 있는지 , 아니면 COVID, 규제 장애물 및 경쟁의 조합이 2000 년 상장 이후이 회사가 확립 한 지배력을 잃을 지 여부를 결정하기를 원할 것입니다.

 

 

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COVID-19를 통한 관리

 

대유행 초기에 병원이 COVID-19 환자에게 자원을 할당하기 위해 선택적 절차를 중단했을 때 회사의 매출이 급감했습니다.

 

전년 대비 수익은 19 % 감소한 절차로 2020 년 2 분기에 22 % 감소했습니다.

 

절차와 수익은 2019 년에 비해 각각 7 %, 4.5 % 하락한 다음 분기에 소폭 반등했습니다.

 

4 분기는 마침내 전년 대비 4 %의 수익 성장을 보였지만 경영진은 신중을 기했습니다.

 

Gary Guthart CEO는 COVID-19 사례의 휴일 상승을 인용하여 병원의 진단 사례가 지연되고 12 월부터 1 월까지 약한 수술 데이터가 쏟아져 다빈치 시스템 판매가 정상화되는 데 몇 분기가 걸릴 것임을 지적했습니다.

 

케이스 수가 적을수록 기존 시스템의 활용도가 낮게 유지되어 용량 추가 필요성이 지연됩니다.

 

이것은 확실히 우려 사항이지만 일시적인 문제입니다. 2021 년 말까지 주문 및 설치가 정상으로 돌아올 것입니다.

 

시스템 성장은 지난 10 년 동안 매년 평균 12 %, 대유행 이전 3 년 동안 28 %였습니다. 투자자들은 정상으로의 복귀가 늦어지기보다 더 빨리 이루어지기를 바랍니다.

 

 

 

로봇 팔을 통한 수술 가능해 지나?

 

최근 분기에 경영진은 미국과 유럽의 변화하는 규제 환경과 승인 전 그 어느 때보 다 더 많은 데이터에 대한 요구 사항에 대해 훨씬 더 많은 목소리를 냈습니다.

 

Guthart는 요구 사항이 지난 몇 년 동안보다 높은 수준으로 안정화되었다고 말했습니다. 단기적인 성가신 일이지만,이 변화는 시간이 지남에 따라 인튜이티브서지컬과 같은 기존 사용자에게 도움이 될 것입니다.

 

기존 시스템은 시장에 더 오래 출시되고 혁신은 승인을 기다리기 때문입니다.

 

회사가 규제 경험이 크게 다른 한 지역은 아시아입니다.

 

Guthart는 한국이 혁신적인 제품을 빠르게 출시 할 수 있다고 반복해서 언급 한 반면 중국의 중앙 관리 시스템은 더 신중합니다.

 

이 지역의 시스템 판매는 2018 년부터 2019 년까지 60 % 성장한 후 2020 년에는 전염병으로 인해 감소했습니다.

 

중국에서 출시 된 제품은 미국 식품의 약국 버전이 1 세대 제품을 매우 신중하게 취급하기 때문에 성능의 역사가 더 길어야합니다.

 

그럼에도 불구하고이 회사는 중국 회사 인 Fosun Pharma와의 합작 투자에 대해 계속 흥분하고 있으며 시간이 지남에 따라 다소 혼란 스럽더라도 수요가 강할 것으로 예상합니다.

 

 

중국의 자국 내 진출 방어 악재

 

중국의 위험 중 하나는 경쟁력있는 수술 시스템을 시장에 출시하려는 회사의 출범입니다.

 

이것은 이미 한국에서 일어났습니다. 그 나라의 혁신에 대한 포용은 인튜이티브서지컬를 위한 양날의 검입니다. 한국 최초의 승인 된 수술 용 로봇은 Meere 가 2017 년 에 제작했습니다 .

 

기업이 로봇 수술 기회의 가장 큰 부분을 차지하는 인튜이티브서지컬에 지친 아시아는 유일한 지역이 아닙니다.

 

집에 가까워진이 회사는 장치 제조업체 인 Medtronic ( NYSE : MDT ) 과 Johnson & Johnson ( NYSE : JNJ )의 오랫동안 기다려온 도전에 직면 해 있습니다 .

 

메드 트로닉은 2018 년 척추 수술 혁신 기업인 Mazor Robotics를 인수함으로써 의도를 명확히했습니다.

 

미국 이외의 지역에서 데이터를 수집하기 위해 휴고 수술 시스템을 출시 할 계획이며 다음 달 FDA에서 임상 시험 기기 면제를 신청할 예정입니다. 이러한 지정을 통해 기기를 임상 연구에 사용할 수 있습니다.

 

Johnson & Johnson은 로봇 수술 시장을위한 전쟁에서 그다지 비밀이 아닌 무기를 가지고 있습니다 : 인튜이티브서지컬의 설립자입니다.

 

1995 년 인튜이티브서지컬을 설립했을 때 업계를 실질적으로 발명 한 Fred Moll 박사는 회사 장치 부문의 최고 ​​개발 책임자입니다.

 

그의 지도에 따라 의료 거인은 인수를 통해 얻은 3 개의 로봇 플랫폼을 상용화 할 계획입니다.