웰스파고 주가 위험한 수준일까? [ 워렌버핏이 사랑하는 종목 ]

웰스파고 ( NYSE : WFC ) 는 지난 몇 년 동안 확실히 험난한 상황에 있었습니다.

 

가짜 계정 스캔들, 많은 리더십 변화, 코로나 바이러스 전염병으로 인한 수익성 저하로 인한 결과를 처리해야했습니다.

 

장기적으로, 특히 은행이 거래하고있는 현재 수준에서 주식이 그렇게 위험하다고 생각하지 않습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

 

 

1. 은행의 안전

웰스파고의 위험을 안전 관점에서 살펴보고 은행이 이전 수익성 수준으로 돌아가 주가를 올릴 수 있는지 여부를 조사 할 수 있습니다.

 

자본 및 신용 품질 관점에서 은행은 잠재적 대출 손실을 처리 할 수있는 충분한 자본이 없거나 실패 할 위험이 거의 없습니다.

 

코로나 바이러스 대유행은 실업률이 증가하고 국내 총생산 (GDP)이 감소하면서 대 불황 이후 몇 달 동안 경제의 일부를 폐쇄하면서 은행 시스템에 첫 번째 실제 테스트를 제공했습니다.

 

부양책과 같은 것들을 통해 연방 준비 은행과 연방 정부의 개입이 절실히 필요했지만 웰스파고는 탄탄한 신용 품질을 유지했습니다.

 

인터넷 요금 오프는 (가능성 부채 복구 할 실제 대출 손실의 좋은 표현) 2020 4 분기는 2019 년의 4 분기 수준으로 떨어져 내렸습니다

 

 

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2. 웰스파고 축적 자본의 힘

총 평균 대출의 단지 0.26 %였다 은행 또한 아직 거의 실현되지 않은 대출 손실에 대한 준비금으로 거의 200 억 달러를 축적했습니다.

 

 웰스파고는 또한 최근 규제 기관이 은행에 요구하는 최소 자본 수준을 초과하는 310 억 달러의 초과 자본을 보유하고 있습니다.

 

또한이 은행 은 Fed의 최근 스트레스 테스트에서 좋은 성과를 거두었 습니다.

 

연준은 웰스파고의 대차 대조표를 2021 년 말까지 실업률이 현재의 거의 두 배인 12.5 %로 증가하고 2020 년 3 분기와 말 사이에 GDP가 약 3 % 감소하는 가상 경제 시나리오를 통해 웰스 파고의 대차 대조표를 제시했습니다

 

은행은 2020 년 4 분기에 순 상각률이 0.26 %에 불과했고 600 억 달러의 손실을 흡수해야 하더라도 은행은 여전히 ​​충분한 자본을 보유 할 것이라고 연준의 모델링은 밝혔다.

 

 

 

3. 너무 위험하지 않음

최근 33.20 달러에 거래되고있는 웰스파고의 주가는 현재 은행 부문의 밸류에이션이 낮은 수준 인 유형의 장부 가치보다 약간 높았습니다.

 

시장은 이미 자산 한도, 대유행, 잠재적 수익 및 단기 수익 어려움의 영향으로 가격이 책정 된 것으로 보입니다. 따라서

 

주식은 현재 수준에서 위험 해 보이지 않으며 장기적으로 주당 $ 50 또는 $ 60 이상의 이전 수준으로 돌아갈 기회가 있습니다.