아스트라제네카 백신 중요 하지 않은 이유

아스트라제네카 백신 중요 하지 않은 이유  

헤드 라인을 따라 가면 주식의 큰 그림을 놓치기 쉽습니다.

큰 이야기는 종종 장기 투자로 더 많은 부를 창출하는 정보를 모호하게 만듭니다.

 

대표적인 사례가 영국 제약 회사 AstraZeneca ( NASDAQ : AZN ) 입니다.

 

이 회사는 COVID-19 백신 경쟁의 선두 주자 중 하나라는 이유로 언론의 주목을 받았습니다

 

올해 회사에서 백신 관련 뉴스가 많이 나왔습니다.

 

지난 4 월이 회사는 백신 상용화를 위해 Oxford University와 파트너십을 발표했습니다.

지난달, 3 상 시험의 중간 결과가 규제 승인을 위해 백신 제출을 보증하기에 충분하다고 발표되었습니다.

 

임상 시험 의 일시 중지 는 9 월과 10 월의 대부분을 지속했고, 3 상 임상 시험의 투여 오류로 인해 결과 해석을 위해 물이 흐려 졌습니다.

 

 

백신이 중요하지 않은 이유

그 모든 혼란 속에서 주가는 그다지 반응하지 않았습니다.

 

왜? 아스트라제네카는 내년에 백신으로 이익을 얻지 못할 것이며 아마도 결코 없을 것입니다.

 

회사는 2021 년에 완전히 끝날 가능성이 거의 없는 대유행 기간 동안 백신 수익을 포기하겠다고 약속했습니다.

 

대유행이 끝났을 때 회사가 가격을 올릴 수 있기를 희망 하는 투자자라면 누구나 그때까지 여러 백신 공급 업체가 될 것입니다.

 

현재 개발중인 COVID-19 백신은 58 종이며, 모두 재고가 급격히 감소 할 것입니다.

 

백신은 또한 회사의 기술에 대해 아무것도 증명하지 않습니다.

아스트라제네카는 AZD1222도 개발하지 않았습니다. 어쨌든 장기적인 백신 전략이 없습니다.

 

백신이 중요하지 않다는 것이 중요하지 않은 이유

시장은 이번 대유행의 해에 아스트라제네카 주식에 어떤 상승도 주지 않습니다.

 

그러나 최근 상승은 백신과 관련이 없습니다.

 

아스트라제네카는 실제로 AZD1222를 제공하더라도 COVID-19의 큰 승자가 될 수 있습니다.

 

아스트라제네카는 이 약인 AZD7442는 Vanderbilt University에서 개발 한 두 가지 항체로 구성되어 있으며 회사의 독점 기술을 사용하여 수명을 연장했습니다.

 

이 오래 지속되는 항체 조합은 COVID-19에 감염된 환자의 면역 체계를 강화할 뿐만 아니라 백신이 적합하지 않은 사람들의 6 ~ 12 개월 동안 질병을 예방할 수 있습니다.

 

고위험 환자를 보호하기 위해 백신과 함께 사용하거나 백신을 접종하지 않은 바이러스에 노출 된 사람들에게 투여 할 수 있습니다.

 

Morgan Stanley 분석가는 아스트라제네카의 2021 년 수익을 30 %까지 끌어 올릴 수 있다고 생각합니다.

 

그러나 COVID-19의 잠재적 횡재가 아스트라제네카 주식을 소유하는 가장 큰 이유는 아닙니다.

 

이 회사는 대형 제약사에서 가장 높은 성장을 보이고 있으며 현재 업계 에서 가장 매력적인 구매 중 하나입니다 .

 

대유행으로 인해 일상적인 의료 서비스가 중단 된 해에 회사는 첫 9 개월 동안 고정 통화로 수익을 10 %, 주당 수익을 16 % 늘 렸습니다.

 

핵심 동인은 아스트라제네카의 종양 포트폴리오로 2020 년에 매출이 24 % 증가했습니다.

 

블록버스터 항암제 Tagrisso, Imfinzi 및 Lynparza는 폐암, 유방암 및 난소 암과 같은 중요한 적응증에서 큰 성장을 기록하고 있습니다.

 

최근 출시 된 혈액암 치료제 Calquence도 큰 승자가 될 것으로 보입니다.

 

이 회사는 또한 2 형 당뇨병 환자의 혈당 조절을위한 Farxiga와 심장 마비 및 뇌졸중의 가능성을 줄이는 Brilinta를 포함하여 심혈관, 신장 및 신진 대사 사업에서 여러 블록버스터를 보유하고 있습니다.

 

전염병으로 인해 2019 년에 두 자릿수 성장을 기록한 회사의 호흡기 약물이 중단되었습니다. 아스트라제네카의 파이프 라인 로드되어 172 개의 프로젝트가 진행 중이며 9 개의 신약이 후기 단계에 있습니다.

 

 

 

희귀 질환으로의 이동

종양학은 제약 산업에서 계속해서 가장 큰 투자 분야입니다.

 

제약 회사는 또한 보험 회사가 적은 환자 인구를 구하는 의약품에 높은 가격을 지불하기 때문에 희귀 질환 분야를 높이 평가합니다.

 

아스트라제네카는 이번 주말 Alexion Pharmaceuticals ( NASDAQ : ALXN ) 를 390 억 달러 에 인수 할 계획이라고 발표하면서 희귀 질환 분야에 뛰어 들었습니다 .

 

투자자들은 가격표에 대해 걱정하는 것처럼 보이지만 인수는 아스트라제네카의 네 번째 강점을 만들어 제약 분야에서보다 균형 잡힌 수익 창출 원 중 하나가되었습니다.

 

여러 동료와 달리 특정 약물의 성장에 의존하지 않습니다.

 

대신 제약 사업 에서 가장 매력적인 성장 영역 중 일부에서 잘 다각화 되었습니다 .

 

회사는 구매에 대해 상당한 프리미엄을 지불했지만 Alexion은 특히 지금 모든 헤드 라인을 장식 하는 회사와 비교할 때 저평가 되었습니다.

 

아스트라제네카는 Alexion을 인수하면 현금 흐름 생성이 크게 증가하여 R & D 지출을 늘리고 부채를 줄이며 배당금을 늘려 소득 투자자에게 주식을 더 매력적으로 만들 것이라고 말합니다.

 

백신 뉴스를 무시하고 장기적으로 주식을 사십시오

아스트라제네카는 전염병이 증가함에 따라 전 세계가 희망을 찾기 위해 계속 헤드 라인을 장식 할 것입니다.

 

현명한 장기 투자자는 현재 시장에 대한 집착을 넘어서 아스트라제네카와 같은 견고한 성장 스토리 를 찾아야 합니다.

 

Fool 공시 규칙이 허용하는 즉시 Alexion 뉴스 이후의 하락을 활용하여 주식에서 새로운 포지션을 시작할 것입니다.

 

아스트라제네카 주식은 올 여름 사상 최고치보다 23 % 낮습니다. 2021 년 주당 순이익이 19 % 증가 할 것으로 예상되지만 내년 실적에 대한 애널리스트 컨센서스 추정치의 16 배 낮은 가격에 판매됩니다.

 

배당 수익률은 2.6 %입니다.