노키아 주가 부정적 전망 [ 2021년 노키아 최악의 한해? ]

노키아는 여전히 괜찮은가?

노키아 의 ( NYSE : NOK ) 주가는 GameStop , BlackBerry 및 기타 패배 한 회사의 주가도 상승한 시장 전체의 단기 압박 으로 인해 1 월 말에 2 년 만에 최고치를 기록했습니다 .

 

그러나 노키아의 이익은 일시적이었고 주가는 지난 12 개월 동안 약 4 % 하락한 상태를 유지하고 있습니다.

 

그 변동성이 끝날 때 투자자들은 핀란드 통신 장비 제조업체가 여전히 가치 있는 투자인지 궁금해 할 것입니다. 단기적인 소음을 찾아 내고 1 년 후 노키아의 주가가 어디인지 살펴 보자 .

 

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노키아의 미래 ?? 

노키아 는 2014 년 마이크로 소프트 ( NASDAQ : MSFT ) 에 휴대폰을 매각 한 뒤 2016 년 경쟁사 알카텔-루슨트를 인수 해 통신 장비와 서비스를 제공하는 네트워크 사업을 확장했다.

 

노키아는 Alcatel-Lucent를 166 억 달러에 인수하여 포트폴리오를 확장하고 시장 점유율을 높였습니다.

 

그러나 노키아는 알카텔-루슨트를 통합하면서 비용 절감에 너무 집중했고, 이로 인해 5G 투자 에서 경쟁사보다 뒤처졌다 .

 

5G 사업을 강화하기 위해 더 많은 현금을 확보하기 위해 2019 년 말 배당금을 중단했지만 11 시간의 노력은 너무 적고 늦었습니다.

 

결과적으로 노키아의 시장 점유율은 대형 무선 통신 사업자가 5G 네트워크를 업그레이드하면서 축소되었습니다.

 

Dell'Oro Group에 따르면 2019 년 말부터 2020 년 3 분기까지 노키아의 글로벌 통신 장비 시장 점유율은 16 %에서 15 %로 떨어졌으며 Huawei에 이어 2 위를 차지했습니다 .

 

어두운 미래

노키아의 CEO Rajeev Suri는 지난 7 월에 사임했으며 이전에 핀란드 에너지 회사 인 Fortum을 이끌었던 Pekka Lundmark가 뒤를 이었습니다 .

 

노키아의 수익은 2020 년에 6 % 감소 (통화 기준으로 4 % 감소)했지만 매출 및 영업 마진은 개선되었고 조정 수익은 18 % 증가했습니다.

 

이에 비해 Ericsson의 수익은 2020 년에 2 % 증가 (고정 통화 기준으로 5 % 증가)했으며 총 및 영업 마진도 확대되었으며 수익은 거의 8 배 증가했습니다.

 

노키아는 2020 년 내내 하락세를 주로 네트워크 구축 및 계획 서비스에 대한 수요가 약한 데 기인했으며, 이는 5G 무선 액세스 제품에 대한 수요 증가로 부분적으로 만 상쇄되었습니다.

 

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2021 년은 노키아에게 또 다른 힘든 해가 될 것입니다.

노키아는 Forward 이익의 약 17 배에 거래되는 반면 Ericsson은 20의 약간 높은 forward P / E 비율 을 가지고 있습니다.

 

 그러나 노키아는 명백한 이유로 더 저렴하며 Ericsson의 강점은 높은 배수를 쉽게 정당화합니다.

 

투자자들은 노키아가 1 월 말에 등장했을 때 매각 했어야했다.

 

 회사가 경쟁이 치열한 5G 시장에서 더 나은 경쟁자들과 보조를 맞추기 위해 노력하면서 또 다른 부진을 기 대해서는 안되는 사람들.