금강철강 전망 ++ 금강철강 실적 및 적정주가 알아보자!!!

 

금강철강 주가 전망 

 

■ POSCO 냉연제품 전문 가공센터 금강철강 주식회사(이하 ‘동사’)는 1차 형태의 각종 철강재를 산업 전반 에 공급하고 있는 POSCO의 가공센터로, 냉연코일을 자동화 기계설비를 갖 추고 수요자가 원하는 규격으로 전·절단 가공하여 공급하고 있는 업력 43 년의 전문 가공센터이다.

 

2006년, 2007년에 ㈜푸드사이언스와 농업회사법 인 금강에코너지㈜를, 2015년에는 케이인베스트먼트㈜를 계열회사로 편입 하여 사업부문을 다각화하였으며, 2015년에 각자대표이사 체제(주광남, 주 성호)로 전환하였다.

 

철강부문을 제외하면 아직 다른 사업부문의 매출규모 가 크지 않은 편이나, 액비 관련 사업은 점진적인 증가세를 보이고 있다.

 

■ 냉연강판 Shearing & Slitting, 가축분뇨 처리 기술 보유 동사는 핵심 기술역량으로 냉연강판 Shearing & Slitting 기술을 보유하고 있다.

 

Shearing은 포스코에서 생산된 코일을 판재로 만드는 가공 기술로, 동사는 Shearing 공정 관련 언코일러 → 레벨러 → 전단 작업이 연속적으 로 이루어지는 라인화된 설비를 보유하고 있고, Slitting 공정 관련 15~1,860mm의 폭을 갖는 강판을 분당 150~230m의 속도로 연간 약 396,000톤 연속 가공할 수 있는 설비를 갖추고 있어 치수 정밀도와 평탄도 확보는 물론, 깔끔한 단면을 확보하고 있다.

 

또한, 자회사를 통해 가축분뇨 고액 분리 및 슬러지 처리 관련 특허 기술도 보유하고 있다.

 

■ 자회사의 가축분뇨 처리 사업은 전망이 밝은 편 자회사의 가축분뇨 수거, 처리 및 액비 사업은 서비스 및 제품가격이 점차 상승하고 있다.

 

퇴비의 경우 수년간 변화가 없지만, 분뇨 수거·살포의 경우 2013년부터 연평균 10.41% 증가하여 2020년 톤당 30,000원 수준이다.

 

가축분뇨 처리는 폐기물 처리 산업에 속하기 때문에 정부의 환경규제가 강 화되면 폐기물 처리업체의 설비투자가 뒤따르고 이는 처리단가의 상승으로 이어진다.

 

특히, 경쟁업체가 제한적이고 후발주자 또한 진입할 가능성이 높 지 않아 수요자보다는 처리업체가 협상의 우위를 선점하는 경우가 많은 편 이며, 가격 전가가 가능한 것이 특징이다.

 

1. 그린케미칼 실적 및 적정 주가

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2018.12 기준으로 실적 매출액 : 2,541(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 25(억 원) 을 올렸습니다.

2019.12 기준으로 실적 매출액 : 2,319(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 56(억 원) 을 올렸습니다.

2020.12 기준으로 실적 매출액 : 2,424(억원) 을 기록 하였고, 당기순이익 : 103(억 원) 을 올렸습니다.

 

 

1-1 EPS를 통한 그린케미칼 적정주가

가장 먼저 구해 볼 공식은 EPS 와 PER의 곱으로 적정주가를 구해 보겠습니다.

 

2021.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = X = 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 431 X 23.14 = 9,973 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 EPS와 PER의 곱 = 233 X 14.86 = 3,462 원 입니다

 

1-2. BPS(주당 순자산 )을 이용한 그린케미칼 의 적정주가

 

2021.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) = X 0 = 0 원 입니다

2020.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  4,855 X 0.933 = 4529.72 원 입니다

2019.12월 기준으로 구한 BPS * (ROE /10) =  4,597 X 0.517 = 2376.65 원 입니다

 

1-3. 사경인 회계사 적정주가 구하는 방법

 

S-RIM 적정주가 구하는 공식

 

= 자기자본 + ( 초과이익 / 할인율 ))  / 유통주식수 로 사경인 회계사의 계산 방법이라고 합니다.

 

2019. 12. 1 (기준)   ROE 가중 평균 : 9.33% 지배 주주 지분(억원) : 1132 상장 주식 수 : 24000000

2018. 12. 1 (기준)  ROE 가중 평균 : 5.17% 지배 주주 지분(억원) : 1085 회사채 수익률 8.22%

2017. 12. 1 (기준 ) ROE 가중 평균 : 2.32% 지배 주주 지분(억원) : 1072 시가 총액 : 294,000,000,000 원

 

위의 자료들의 대입 하여 계산 했을때 결과 입니다 .

 

현재가 12,250 원 입니다.

적정주가(초과이익 지속시) 4,044원 입니다

적정주가(초과이익 10% 감소시) 4,527원 입니다

적정주가(초과이익 20% 감소시) 4,666원 입니다

적정주가 대비현재가 괴리율(%) 203.00% 입니다

 

 

1-4. 총 정리 :: 그린케미칼 :: 적정 주가 공식 대입 결과 

 

EPS로 구한 그린케미칼 적정 주가 : 9,973 원

BPS로 구한 그린케미칼 적정 주가 :  원

사경인 회계사(S-RIM 계산법) 으로 구한 그린케미칼 적정 주가 : 4044.3원 입니다

그린케미칼 의 현재 주가 : 12,250원 입니다

 

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