중국 알리바바 주식 시가 총액 1조 달러 도달 할까??? [ 알리바바 적정주가는 ?? ]

키 포인트

• 알리바바는 중국 최초의 1조 달러 기술 기업이 될 운명인 것처럼 보였지만 지난 12개월 동안 가치의 40%를 잃었습니다.
• 핵심 사업은 강력하지만 규제의 역풍으로 인해 밸류에이션이 하락하고 있습니다.
• 알리바바는 규제 역풍이 약해진다면 2025년까지 1조 달러 규모의 클럽에 합류할 수 있다.
• 중국 최대 전자상거래 및 클라우드 인프라 기업인 Alibaba ( NYSE:BABA ) 는 2014년 9월에 상장했습니다. 이 회사의 주가는 첫 거래일에 38% 상승하여 시가총액 2,310억 달러를 기록했습니다.

 

 

지난 10월 알리바바의 주가는 319달러로 사상 최고치를 경신했고 시가총액은 8500억 달러에 육박했다. 당시 알리바바는 중국 최초의 1조 달러 기술 기업이 될 운명처럼 보였다.

 

그러나 알리바바의 주가는 고점을 찍은 이후 급락해 기업 가치가 약 4600억 달러로 떨어졌다. 알리바바의 주가가 폭락한 이유와 2025년까지 1조 달러로 다시 반등할 수 있는지 알아보자.

 

알리바바에게 무슨 일이?

 

알리바바의 급격한 하락은 지난 12월 중국 국가시장규제총국이 전자상거래 사업에 대한 반독점 조사를 시작하면서 시작됐다. 알리바바는 결국 182억 3000만 위안(28억 2000만 달러)의 벌금을 부과받았고 전자상거래 사업은 가맹점과의 독점 거래를 중단하고 가격 전략을 재평가해야 했다.

 

알리바바는 그해 4분기에 2021회계연도 순이익의 12%에 해당하는 사상 최대의 벌금을 냈다. 알리바바는 또한 승인되지 않은 투자 및 인수에 대해 더 적은 벌금을 부과받았다.

 

설상가상으로 중국 정부는 앤트 창업자이자 알리바바의 마윈 전 CEO가 중국의 은행 시스템을 비판하자 앤트 그룹의 IPO를 중단했다. Ant의 1/3을 소유하고 Alipay 플랫폼을 사용하여 고객의 온라인 거래를 촉진하는 Alibaba는 IPO를 통해 이익을 얻었습니다.

 

최고 기술 기업에 대한 중국의 지속적인 단속 과 향후 3년 이내에 새로운 감사 규칙을 준수하지 않는 중국 기업의 주식을 상장폐지할 수 있는 새로운 미국 법률로 인해 더 많은 투자자들이 Alibaba를 기피하게 되었습니다.

 

2022년 1분기 알리바바의 매출 부진에 이어 향후 5년간 사회적 평등을 개선하기 위한 중국의 "공동 번영" 계획에 1000억 위안(155억 달러)을 투자하기로 한 갑작스러운 결정으로 인해 알리바바의 성장과 종속성에 대한 더 많은 의문이 제기되었습니다. 

 

https://korean.alibaba.com/

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알리바바는 여전히 1조 달러 기업이 될 수 있을까?

 

알리바바는 지난 1년 동안 심각한 어려움을 겪었지만 핵심 사업은 여전히 ​​성장하고 있습니다. 올해 3월에 마감된 2021 회계연도에 알리바바의 매출은 41% 증가한 7,173억 위안(1,095억 달러)을 기록했으며, 조정 순이익(독점 금지 벌금 제외)은 30% 증가한 1,720억 위안(263억 달러)을 기록했다. 핵심 상거래 수익은 클라우드 컴퓨팅 수익이 50% 증가 하면서 42% 증가했습니다.

 

분석가들은 올해 알리바바의 매출이 29% 증가할 것으로 예상하지만, 조정 EPS는 26% 감소할 것으로 예상합니다. 이는 오프라인 매장, 직접 판매 채널, 해외 시장 및 Cainiao 물류 자회사) 및 새로운 투자를 수행합니다.

 

그들은 내년에 알리바바가 더 이상 규제 문제에 직면하지 않는다는 가정 하에 매출과 수정 EPS가 각각 21%와 15% 증가할 것으로 예상합니다.

 

이러한 추정에 따르면 알리바바의 주가는 올해 이익의 20배, 올해 매출의 3배에 거래되고 있다.

 

알리바바 와 비슷한 속도 로 성장하고 있는 아마존 ( NASDAQ:AMZN ) 은 올해 이익의 65배, 올해 매출의 4배에 거래되고 있다. 따라서 Alibaba의 규제 문제와 중국 주식에 대한 시장의 혐오감이 밸류에이션을 확실히 떨어뜨리고 있습니다.

 

그러나 알리바바가 향후 2년 동안 애널리스트들의 기대치를 충족하고 향후 2년 동안 매출과 주당 순이익을 20%로 계속 증가시키면 매출 1조6100억 위안(2489억 달러), 1인당 7889위안(12조2200억원)을 창출할 수 있다. 2025 회계연도 수익 몫.

 

의 경우 가격 대비 판매 비율이 지속적으로 유지, 그것은 2025 년의 시작에 의해 $ (750) 약 10 억의 가치가 될 수 그러나 규제 역풍이 퇴색 알리바바 다시 높은 평가를 명령하면, 시가 총액은 수 $ 1 조 초과 2025.

 

결론

그것은의 추천 힘든 지금 어떤 중국어 기술 주식을 구입하지만, 알리바바는 아직 카운트 다운에 없습니다. 모든 단기적 도전을 기꺼이 극복하려는 투자자는 2025년까지 잠재적으로 1조 달러 규모의 회사를 소유할 수 있지만 매우 힘든 여정이 될 수 있습니다.