오토데스크 주가 전망 알아보자 !! [ ADSK주식 Autodesk Inc]

• Autodesk는 대규모 고객에게 청구하는 방식의 변화로 인해 2024 회계연도에 잉여 현금 흐름이 감소할 것으로 예상합니다.
• Fusion 360, Forge 및 Autodesk Build 제품은 빠르게 성장하고 있습니다.
• 회사는 정부의 인프라 법안에서 눈에 띄게 성장을 촉진할 수 있습니다.

오토데스크 현재 상황

 

이달 초 Autodesk ( NASDAQ:ADSK ) 는 경영진이 회사의 장기 전략에 대한 개요를 설명하는 3시간짜리 투자자의 날 행사를 개최했습니다. 분명히 일부 투자자들은 그들이 들은 것을 좋아하지 않았습니다. 오토데스크 주식은 이후 거래일 동안 매도되었습니다. 8월의 실적 하락 과 함께 주가는 한 달 전에 기록했던 사상 최고치에서 현재 약 20% 하락했습니다. 

 

투자자의 날에는 수많은 운영 업데이트가 있었지만( 회사 웹사이트 에서 다시 볼 수 있음 ), 투자자들이 가장 관심을 두는 것은 CFO Debbie Clifford의 장기 수익 및 잉여 현금 흐름 목표 에 관한 업데이트 였습니다.

 

그녀는 Autodesk가 2022년 2월 1일에 시작하는 회계연도 2023년에 24억 달러의 잉여 현금 흐름을 목표로 한다고 반복했습니다. 그러나 Autodesk는 2024 회계연도에 잉여 현금 흐름이 약간 감소한 후 2026 회계연도까지 두 자릿수 비율로 성장하고 복리화할 것으로 예상합니다.

 

이 FCF 흔들림은 Autodesk가 대기업 고객을 위한 청구 전략을 수정하기로 결정했기 때문에 발생합니다. 이전에는 회사에서 3년 구독료를 소프트웨어 회사에 선불로 지불하고 제품에 대해 10% 할인을 받았습니다. 이제 변경되고 있습니다.

 

장기 대량 거래를 유지하지만 고객에게 매년 청구하고 더 적은 할인을 제공합니다. 이는 현금 흐름을 관리하는 데 도움이 되므로 고객에게 유리하지만 Autodesk가 2024 회계연도에 수집했을 일부 수익을 그 이후 몇 년으로 연기할 것임을 의미합니다.

 

Clifford는 Autodesk의 목표가 38%에서 40% 범위의 영업 마진을 유지하면서 2026 회계연도까지 두 자릿수 비율로 매출을 늘리는 것이라고 말했습니다. 일부 투자자들이 그 대신 무엇을 기대했는지는 분명하지 않지만 이러한 업데이트가 주식의 투자자 이후 하락의 원인이 되었을 가능성이 큽니다.

 

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후드 아래에서 많은 일이 일어나고 있습니다.

 

운영 업데이트로 넘어가면서 Autodesk는 제조 및 건설 솔루션의 진행 상황에 대한 몇 가지 흥미로운 정보를 공개했습니다. 기계, 전기 및 제조 엔지니어를 위한 클라우드 기반 플랫폼인 Fusion 360은 지난 3년 동안 연평균 53%의 성장률을 기록한 후 현재 165,000명의 유료 가입자를 보유하고 있습니다.

 

훨씬 더 인상적인 것은 Fusion 360에 대한 청구액이 해당 기간 동안 연평균 107% 증가하여 Autodesk가 확장 전략을 통해 어떻게 가입자를 확보하고 확장하고 있는지 보여줍니다.

 

경영진은 건설 관리를 위한 회사의 새로운 주력 제품인 Autodesk Build에 대한 통찰력도 제공했습니다. 지난 2월 출시된 이 제품은 7월 현재 전 세계 11,000개 프로젝트에서 사용되고 있다. 투자자들은 최근에 출시된 제품이 향후 몇 년 동안 수익에 크게 기여할 것으로 기대해서는 안 됩니다. 그러나 Autodesk는 향후 10년과 그 이후에 세계에서 가장 큰 산업 중 하나에서 성공할 수 있게 되었습니다.

 

마지막으로 Autodesk는 API(응용 프로그래밍 인터페이스) 서비스인 Autodesk Forge에 대한 몇 가지 흥미로운 업데이트를 제공했습니다.

 

이 제품을 통해 고객은 기존 플랫폼을 기반으로 Autodesk 소프트웨어를 맞춤형 방식으로 사용할 수 있습니다. 유료 API 사용량은 프레젠테이션 당시 전년 대비 396% 증가했으며 지난 12개월 동안 Forge에서 2090억 건 이상의 API 호출이 있었습니다.

 

이는 전년 대비 71% 증가한 수치입니다. 현재 Autodesk는 가능한 한 많은 개발자를 온보딩하기 위해 API 서비스의 수익을 과소 평가하고 있습니다. Forge가 확장됨에 따라 Autodesk의 성장에 더욱 의미가 있을 것입니다.

 

Autodesk, Inc. (ADSK) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

걱정할 필요가 없는 이유

 

한 달 안에 주가가 20% 하락하는 것을 보는 것은 모든 주주에게 놀라운 일입니다. 그러나 Autodesk 투자자는 장기적인 관점을 유지한다면 비즈니스에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

 

40%의 영업 마진과 함께 두 자릿수 비율의 성장률은 많은 기업이 달성할 수 없는 것이며 회사 소프트웨어 제품의 엄청난 수익성을 보여줍니다.

 

예, 주식은 15.5의 가격 대비 판매 비율로 거래됩니다. 그러나 Autodesk의 비즈니스는 거의 전체가 구독이므로 수익이 매우 안정적이며 2분기 말 현재 남아 있는 이행 의무가 41억 4000만 달러에 달했습니다. 또한 현재 의회에서 처리 중인 대규모 연방 기반 시설 법안의 잠재적 영향이 회사의 장기 지침에 반영되지 않았습니다. 향후 10년 동안 1조 달러 이상의 인프라 지출이 배정되면(또는 언제) Autodesk의 매출 성장을 크게 향상시키는 데 도움이 될 수 있습니다.