오라클 주가 VS IBM 주가 [ IT 대기업 주가 전망 비교 ]

오라클 주가 전망 

 

저는 IBM ( NYSE : IBM ) 과 Oracle ( NYSE : ORCL )을 비교했습니다 .

 

두 노후화 기술 회사는 모두 기존 비즈니스의 느린 성장을 상쇄하기 위해 고성장 클라우드 비즈니스를 확장 해 왔습니다.

 

당시 저는 새로운 CEO 인 Arvind Krishna 의 높은 수익률, 낮은 밸류에이션 및 성장 기회로 인해 오라클보다 IBM을 선호했습니다 .

 

그러나 그 이후로 IBM의 주가는 약 4 % 하락했고 오라클의 주가는 25 % 이상 상승했습니다.

 

 

 

 

오라클이 IBM보다 더 좋은 이유

오라클은 올해 두 가지 주요 이유에서 IBM을 능가했습니다.

 

매출 성장이 더 높았고 주당 순이익을 높이기 위해 적극적으로 주식을 매입했습니다.

 

오라클의 매출은 2 분기 연속 증가한 반면 IBM의 매출은 3 분기 연속 감소했습니다.

 

오라클 클라우드 애플리케이션 , 특히 Fusion 및 NetSuite ERP (엔터프라이즈 리소스 계획) 서비스의 성장은 온 프레미스 소프트웨어의 느린 성장을 상쇄했습니다.

 

IBM의 클라우드 수익은 작년에 Red Hat을 인수 한 덕분에 여전히 증가하고 있지만 전염병 기간 동안 IT 서비스, 비즈니스 소프트웨어 및 하드웨어 비즈니스의 지속적인 감소가 이러한 이익을 상쇄하고 있습니다.

 

오라클은 지난 2 분기 동안 주식을 매입하는 데 수십억 달러를 썼지 만 IBM은 비슷한 기간 동안 주식을 환매하지 않았습니다.

 

최근 분기 말에 오라클의 발행 주식 수는 희석 기준으로 전년 대비 거의 9 % 감소한 반면 IBM의 발행 주식 수는 실제로 1 % 미만으로 증가했습니다.

 

 

 

 

IBM과 오라클의 주가 급등 이유

오라클의 수익은 5 월 31 일에 끝난 회계 연도 2020 년에 1 % 감소했지만, 자사의 매입에 192 억 달러를 지출하면서 조정 수익은 9 % 증가했습니다.

 

2021 회계 연도 상반기에 오라클의 매출은 전염병을 겪으면서 클라우드 서비스에 대한 수요가 탄력을 유지하면서 전년 대비 2 % 증가했습니다.

 

조정 수익은 90 억 달러의 주식을 다시 매입하면서 16 % 증가했습니다.

 

오라클은 3 분기 매출이 전년 대비 2 ~ 4 % 증가하고 조정 EPS는 13 ~ 17 % 증가 할 것으로 예상하고 있습니다. 분석가들은 연간 매출이 각각 3 %와 13 % 증가 할 것으로 예상합니다.

 

그들은 내년에도 3 %의 수익 성장과 7 %의 수익 성장으로 그 모멘텀이 계속 될 것으로 예상합니다.

 

IBM의 수익은 조정 EPS가 7 % 감소하면서 역년과 일치하는 2019 회계 연도에 3 % 감소했습니다.

 

2018 년 44 억 달러에 비해 1 년 내내 14 억 달러의 주식을 환매했는데, 340 억 달러의 Red Hat 인수를 위해 더 많은 현금을 확보했습니다.

 

회계 연도 2020 년 첫 9 개월 동안 IBM의 매출은 비즈니스 서비스, 기술 서비스 및 글로벌 금융 부문의 약점으로 인해 클라우드 및 코 그너 티브 소프트웨어 유닛의 완만 한 성장이 지워지면서 전년 대비 4 % 더 감소했습니다.

 

 이 기간 동안 어떤 주식도 매입하지 않았고 조정 이익은 19 % 나 급락했다.

 

분석가들은 올해 IBM의 매출과 수익이 각각 4 %와 34 % 감소 할 것으로 예상합니다.

 

그러나 내년에는 전염병이지나 가면서 수익과 수익이 각각 1 %와 38 % 증가 할 것으로 예상합니다.