메카로 주가 전망

종목명 : 메카로

 

반도체 관련주 메카로

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매수가 22000원 이고 비중은 30%입니다

 

이 종목 정말 오랫동안 좀 고생 많이 하셨는데요

 

조금 더 기다리셔야 될 거 같은 듯한 느낌이 드는 회사예요

 

이제 메카로 같은 경우는 이제 반도체 장비에 들어가는 부품과 반도체 장비하고 부품 그리고 반도체 공정에 들어가는 재료를 생산해서 판매하는 업체입니다

 

반도체 제조공정 들어갈 때 이제 원재료 중에 전구체라는 것이 있고요

 

두 번째로는 이제 반도체 장비가 막 돌아갈 때 이제 반도체 가열할 때 이제 흡착하고 가열해주는 히터 블록이라는 장비가 있어요

 

이 두 가지 장비를 이제 메카로가 이제 주력으로 생산을 하는데요

 

두 번째 말씀드린 이제 히터 블록 같은 경우는 우리나라에서 첫 번째로 생산을 했어요

 

최초의 기업이라는 부분이 있는데 앞의 처음에 말씀드렸던 원재료가 이게 좀 수익이 좀 많이 나거든요

 

이 전구체가 적은 비용으로 큰 수익을 나게 해주는 이제 회사의 사업 분야인데요

 

코로나19 때문에 이 회사가 그러한 전구체 매출 비중이 많이 줄어들었어요

 

많이 줄어들어서 이제 회사가 아직까지도 주가가 코로나19 이전까지 올라오지 못한 가장 큰 이유예요

 

올해 초반 15,000원 에서 17,000원 사이까지 계속 움직이다가 아직까지도 13,000원 이잖아요

 

왜냐하면 그게 이제 바로 수치로 나온 게 1분기 실적인데요

 

1분기의 실적이 작년 1분기에 비해서 거의 13분의 1로 줄어들었어요

 

엄청난 수치로 줄어든것인데요

 

작년 1분기는 영업이익이 26억 원이었는데 올해는 채 2억 원이 안 돼요

 

근데 매출액은 비슷하거든요

 

매출액은 비슷한데 회사가 일을 효율적으로 못했다는 것이 바로 매출원가 하고 이제 다른 비용들이 되게 많이 증가를 했어요

 

일회성 지출이 일부분은 섞여 있겠지만요

 

그래서 이제 이 기업 같은 경우는 회복되기까지는 이제 조금 시간이 더 걸리겠다는 말을 먼저 드리고 싶고요

 

일단은 평균단가를 좀 많이 낮춰 주신 맞춰 놓으신 거는 좀 괜찮다고 보여집니다

 

하지만 제 생각에는 아마 올해 하반기나 아니면 내년까지는 보셔야 아마 평균단가 까지 올 것 같아요

 

왜냐면 아직까지 이제 삼성전자나 sk하이닉스 반도체 투 톱이 이제 강하게 실적이 올라오고 있지 않고요

 

신규 투자가 예정은 되어 있는데 실제적으로 집행은 아직까지 조금씩밖에 안되거든요

 

그러다 보니까 그러한 이제 장비 반도체 소재 부품 장비 주들이 올라올 때 이제 메카로도 같이 올라올 것 같습니다

 

그러나 가장 먼저 확인이 되어야 됐거나 실적이 그래도 이제는 잘 나오겠다 라는 이러한 투자자들 기대감이 좀 필요해요

 

 

메카로 차트 분석

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차트를 보면서 좀 설명을 드리도록 하겠습니다

 

결과적으로 보자면 이제 실적이 좀 잘 나오는 기업들은 크론 알고 때도 좀 반토막 정도까지는 갔어요

 

근데 실적이 안 나오는 기업들 같은 경우는 이제 기존의 고점에서 이제 반이 아니라 그거보다 더 아래를 갔다가 아직까지 회복이 안된 기업들이 있습니다

 

그 기업들의 공통점을 좀 살펴보면 실적이 많이 안 나왔어요

 

지금 보시면 정확하게 지금 보이시겠지만 지금 딱 제가 올해만 놓고 봤을 때 올해 고점이 코로나19 이전에 보면 1만 5천 원대 에서 거래가 됐는데요

 

지금 어떻게 보면은 코스닥지수는 그 위까지 올라왔고 코스피 지수도 그 부분까지 한번 올라왔다가 지금 현재 횡보 중인데요

 

지금 메카로 란 기업의 주가만 봤을 때는 아직 또한 15% 20% 가까이 상승해야 이제 그 지점에 도달 하는 거잖아요

 

최근에 뭐 이렇게 반도체 소재 부품 장비 중에 뭐 잘 올라가는 종목들 같은 경우는 이미 코로나19 이전에 고점에 있는 기업들도 있어요

 

근데 그 기업들 같은 경우에 공통점을 실적이 잘 나왔다는 거죠

 

왜냐하면 회사가 실적만으로 설명하기에는 쪼끔 어렵긴 하지만 그 중에 어떻게 보면 한 축을 담당하고 있는 것이 회사의 실적이라고 봐요

 

그래서 이제 메카로 2분기 실적에 대해서 좀 확실하게 투자자분들 께서도 좀 체크를 좀 하셔야 될 것 같고요

 

그래서 이 종목이 이제 15,000원 위로 올라간다 하는 경우에는 코로나19 이전에 실적을 회복하겠다는 기대감이 반영 될것이라고 생각이 될 거예요

 

급등이 나와서 2분기 실적 기대감이 있기때문에 내일이나 다음 주까지는 좀 살펴 봐야 될 것 같아요

 

이제 전 고점 이제 17,000원 위로 올라간다 하는 경우에는 그때는 한 번 더 비중을 확대하셔도 될 것 같아요

 

일단은 17,000원까지 올라왔다는 건 이 종목이 그만큼의 힘을 회복했다는 거예요

 

조금 보시다가 다시 올라가지 못하고 내려온다 그때는 파셔도 될 것 같아요

 

15,000 위에 올라가는 거 보시고 그다음에 지켜보시면서 대응하시면 좋을 것 같습니다

 

조금만 더 기다려서 추세를 회복하면 오히려 추가 매수를 추천해드리겠습니다.

 

메카로 실적 분석

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시가총액 1200억이 넘는 회사로 투자하는데 전혀 무리가 없는 크기 라고 생각 됩니다.

 

주가 현재 12000원 기록 하고 있고요. 

 

매출액이 조금 떨어지긴 했지만 700억대 정도를 기록할것으로 예상되고 있습니다.

 

재작년에는 1000억 매출액도 기록 할정도로 저력 있는 회사 입니다.

 

위에서도 말씀 드렸다시피 영업이익이 조금 낮아진게 이 회사의 가장 큰 문제 입니다.

 

실적이 좋았을때를 보시면 영업이익률이 30%에 달할 정도로 제조업 치고 아주 아주 훌륭한 이익률을 보여줬거든요.

 

반도체에 들어가는 전구체라는것에 아주 독보적인 기술을 가지고 있기 때문에 매우 고부가가치 산업인데요.

 

이번에 이 전구체의 생산량과 판매량이 줄어들면서 매출액은 비슷할지 몰라도 이익률은 10분지 1토막이 나 버렸습니다.

 

그래서 아마 신규 진입하시는 분들은 이부분을 충분히 고려하시고 들어가시는게 좋지 않을까 생각이 듭니다. 

 

이익률이 줄어서 걱정이긴 합니다만 부채비율 낮고 계속적으로 성장이 가능한 측면이 많이 보이기 때문에 아예 배제하는것 보다는 상황을 좀 지켜 보시는게 좋아 보입니다. 

 

나름 배당도 신경을 쓰고 있고, 영업이익률만 다시 제자리 찾는걸 확인 하면 들어가셔도 늦지 않을것 같습니다.